Folkets välfärdsfond. Ryska federationens nationella välfärdsfond

Varje ekonomi är helt enkelt skyldig att ha en viss säkerhetsmarginal. När det gäller historien om rysk styrka är nästa cykel över i dag. Ursprungligen stöddes den stora statens ekonomi av stabiliseringsfonden, skapad 2004. 2008 omstrukturerades den helt och döptes om till Reserv- och välfärdsfonden. Han fungerade som en rationell fortsättning på programmet "budgetutveckling" som skapades 1998 för att finansiera storskaliga industriprojekt som var tänkta att fungera som en motor i en kris.

Den primära idén med stabiliseringsfonden

Det innovativa formatet för stabiliseringsfonden motsade helt den grundläggande idén med projektet "utvecklingsbudget". Den baserades på bildandet av en reserv, som skulle kompensera, om nödvändigt, på grund av ett oväntat fall i oljepriset, samtidigt som man steriliserade överdrivna dollarintäkter från oljeförsäljning. Inflationen skulle kontrolleras genom att investera i utländska tillgångar. På medellång sikt var det meningen att stabiliseringsfonden skulle fungera som en reserv för att eliminera problem i samband med finansieringen av de statliga pensionernas struktur. Faktum är att reservfonden och den nationella välfärdsfonden fungerar som en specialiserad monetär fond, som aktivt används idag för att stabilisera statsbudgeten till följd av en inkomstminskning. Den kan också användas för statliga behov, men på lång sikt.

Varför behöver Ryssland en fond?

Den ryska reservfonden har bildats under många decennier på grund av det faktum att statsbudgeten är starkt beroende av situationen för externa faktorer. Staternas välbefinnande beror på världens råvarupriser. Idag, när landet är föremål för stränga sanktioner från Europa och med den kritiskt låga kostnaden för olja, vars medel från försäljningen dominerar budgetpåfyllningen, är det den insamlade reserven som hjälper landet att överleva. Det låter dig behålla växelkursen för den nationella valutan och blir grunden för att staten ska uppfylla sina skyldigheter gentemot befolkningen. Om Ryssland inte hade reserver skulle landet för länge sedan ha stått inför ett sådant fenomen som standard.

Stadier av reservbildning

Det första steget av bildandet av reservfonden började 2003. Ett konto bildades till vilket medel som tjänats in på export av naturresurser togs emot. Låt oss här förtydliga att det inte var vinster från försäljning av olja som skickades till ett särskilt konto, utan övervinster. Det vill säga återstoden av pengarna från bränsleförsäljning som inte försågs med otillräckligt optimistiska prognoser. Den andra etappen av reservbildningen var skapandet av stabiliseringsfonden 2004, som i huvudsak var en del av den federala budgeten. På grund av det faktum att den inhemska ekonomin var starkt knuten till råvarumarknaden, blev bildandet av en "säkerhetskudde" en förutsättning för nationens fortsatta välstånd. Det sista steget i bildandet av reserven är reservfonden och den nationella välfärdsfonden.

Stabilisering av ekonomin genom fonden

Statens exportkapacitet lider avsevärt av dess starka beroende av olje- och gasexport. Situationen lämnar ett negativt avtryck på statens status och sätter ett slag mot produktionsanläggningar som är exportinriktade. Källan för medel som kommer in i ekonomin i ett naturligt format på grund av export av varor och tjänster har blockerats. Alla inkommande kassaflöden blockeras av petrodollar. Den ryska reservfonden är idag ansvarig för att säkerställa balans i den federala budgeten, eftersom oljepriset idag är flera storleksordningar lägre än vad som budgeterats för 2014-2017. Fonden ansvarar för att binda upp överskottslikviditet, minska inflationseffekterna och eliminera effekterna av prischocker på den globala råvarumarknaden på den nationella ekonomin. Vi kan sammanfatta och lyfta fram tre huvudfunktioner för fonden:

• Täcker det ryska budgetunderskottet.
• Förhindra utveckling i ekonomin.
• Finansiering av pensionssparande och täckning av pensionsfondens budgetunderskott.

Fondens syfte är välfärd och rörlighet för medel

Teori är en sak, men praktik och historia talar om ett lite annat syfte med reservatet. Reservfondens medel används för att säkerställa att staten uppfyller utgiftsliknande skyldigheter samtidigt som intäkterna från ekonomins olje- och gassektor minskar. Volymen av reserver är satt till 10 % av den förväntade volymen av BNP. Inledningsvis skickas kassaflöden till statskonton. Den saknade summan av medel från icke-oljesektorn täcks genom att omdirigera pengar genom olje- och gasöverföringen. Därefter kommer fyllningen av själva reservfonden. Efter att dess volym motsvarar 10 % av de mottagna medlen omdirigeras kassaflödet till National Welfare Fund, som kommer att kompensera för pensionsbudgetens underskott. Reservfonden förblir orörd tills intäkterna från ekonomins olje- och gassektor minskar avsevärt. Merparten av reservkapitalsparandet omvandlas till finansiella tillgångar och valuta. Dessa är internationella organisationers skuldförbindelser och värdepapper, insättningar i utländska finansinstitut.

Varifrån kommer flödet av medel till landets reserver?

Reservfonden och den nationella välfärdsfonden bildas inte bara av övervinster från oljeförsäljning. Kapitalpåfyllning sker tack vare:

• mineralutveckling skatt;
• exporttullar på råbränsle;
• tullar som tas ut på export av varor tillverkade av olja.

En annan källa till påfyllning är vinst från att förvalta den senares medel. Storleken på reservfonden kontrolleras genom redovisning av medel på separata konton som öppnas av statskassan hos Ryska federationens centralbank. Alla inkommande och utgående transaktioner på kontot utförs av Ryska federationens finansministerium i enlighet med lagen.

Särskilda mekanismer för förvaltning av fondens tillgångar

Som nämnts ovan fungerar National Welfare Fund som en del av den federala budgeten. Samtidigt förvaltas reservfonder i ett något annat format än finansiella tillgångar i den federala budgeten. Huvudmålen för penninghantering är att bevara dem, samt att stabilisera inkomstnivån från deras omvandling till tillgångar på lång sikt. Alla tillgångar till vilka medel kan omvandlas är tydligt definierade av Ryska federationens budgetkod. Bistånd från socialfonden ges omedelbart när ett underskott uppstår. Information om mottagande och utgifter av medel från reserven publiceras varje månad i media.

Mängden av besparingar för den ryska regeringen

Ryska federationen informerade allmänheten om att under de senaste två åren har den nationella välfärdsfonden ökat med cirka 51,3 % och reservfonden har vuxit med 72,9 %. Reservfonden ökade med 2,085 biljoner rubel och uppgick den 1 januari 2015, trots den rådande krisen, till 4,945 miljarder. I motsvarande dollar uppskattas båda reserverna av experter till 165 miljarder dollar. De positiva reavinsterna överskuggas av ett uttalande från redovisningskammaren i oktober 2014. Enligt representanter för byrån, om nedgången i oljepriserna på den internationella marknaden och försämringen av statens ekonomi fortsätter, kommer den ryska nationella välfärdsfonden att vara helt uttömd under de kommande två åren.

Senaste uppgifter från finansdepartementet

Den 1 april 2015 var storleken på reservfonden 4,425 biljoner rubel eller 75,7 miljarder dollar. Den nationella välfärdsfonden motsvarar 4,436 biljoner rubel eller 74,35 miljarder dollar. Under mars månad registrerades en minskning av den nationella välfärdsfonden med 244 miljarder rubel och reservfonden - med 295 miljarder rubel. Låt oss komma ihåg att statsduman i slutet av mars antog en krisbudget, som fastställde villkoren för att spendera medel från fonderna. Enligt preliminära beräkningar kommer volymen av reserven i slutet av 2015 att vara endast 4 618 biljoner rubel. Det är planerat att spendera cirka 864,4 miljarder rubel på utvecklingen av infrastrukturprojekt för att återuppbygga statens ekonomi.

Som du säkert redan gissat kommer vi att prata om de internationella reserverna, som också kallas guld- och valutareserver, och vi kommer också att prata om de fonder som bildades under avvecklingen av stabiliseringsfonden och dess uppdelning i två delar i Nationella välfärdsfonden och reservfonden. Jag tycker att det är värt att prata om dem, för idag läggs tesen fram att Ryssland returnerar nästan alla pengar som erhållits från försäljningen av olja och gas till USA genom mekanismen för att köpa statsobligationer från den amerikanska regeringen.

Populära ekonomer föreslår att nationalbanken ska nationaliseras just i detta ögonblick och ser detta som en stor fördel för vår stat. Det finns också politiska personer som, under denna enkla och förståeliga paroll för gemene mans hjärtan om ett vackert liv, uppmanar människor att vidta aktiva gatuaktioner och tala om centralbankens monetaristers sabotageaktiviteter. Därför skulle jag vilja förstå alla dessa reserver och förstå vad som är sant och vad som är falskt i ekonomers och politikers söta tal.

Så, låt oss börja med medlen - arvingarna till stabiliseringsfonden (nationella välfärdsfonden och reservfonden).

Ryska federationens budgetkod säger följande.

Artikel 96.9. Tillgångsreserv.

Reservfonden är en del av de federala budgetmedlen som är föremål för separat redovisning, förvaltning och användning för att säkerställa balans (täcka underskottet) av den federala budgeten. Storleken per den 1 februari 2015 är 5 864,90 miljarder rubel.

Reservfonden är bildad av:

Den nationella välfärdsfonden är en del av de federala budgetfonderna som är föremål för separat redovisning och förvaltning för att säkerställa medfinansiering av frivilliga pensionssparande för medborgare i Ryska federationen, samt säkerställa balans (täcker underskottet) av budgeten för Ryska federationens pensionsfond.

Fondens storlek är 5 101,83 miljarder rubel.

Nationella välfärdsfonden bildas av ytterligare olje- och gasintäkter från den federala budgeten om den ackumulerade volymen av reservfonden når sitt standardvärde.

Den nationella välfärdsfondens medel kan placeras i utländsk valuta och följande typer av finansiella tillgångar:

Utländska regeringars, utländska myndigheters och centralbankers skuldförbindelser;
- Internationella finansiella organisationers skuldförbindelser, inklusive de som är utgivna av värdepapper.
- insättningar och tillgodohavanden på bankkonton i banker och kreditinstitut, såväl som i det statliga företaget "Bank for Development and Foreign Economic Affairs (Vnesheconombank)", inklusive i syfte att finansiera självförsörjande infrastrukturprojekt, vars lista är godkänd av Ryska federationens regering;
- insättningar och saldon på bankkonton hos Ryska federationens centralbank;
- Skulder och andelar av juridiska personer, inklusive ryska värdepapper relaterade till genomförandet av självförsörjande infrastrukturprojekt, vars lista är godkänd av Ryska federationens regering;
- andelar (andelar) i investeringsfonder.

För att säkerställa tillräckligheten av de egna medlen (kapitalet) i det statliga bolaget "Bank for Development and Foreign Economic Affairs (Vnesheconombank)", kan upp till 7 procent av medlen från den nationella välfärdsfonden placeras på insättningar i det angivna statligt bolag.

För att finansiera självförsörjande infrastrukturprojekt, vars lista är godkänd av Ryska federationens regering, kan upp till 10 procent av medlen från den nationella välfärdsfonden placeras på grundval av separata beslut av regeringen för Ryska federationen i ryska kreditinstitut.

I presidenttalet sa V. Putin: "Sedan 2013, efter skapandet av den lämpliga ledningsstrukturen, har jag föreslagit en del av medlen från National Welfare Fund - till att börja med kan detta vara ett belopp på upp till 100 miljarder rubel, vissa tror att minst 100 miljarder rubel - bör investeras i "ryska värdepapper. De bör vara relaterade till genomförandet av infrastrukturprojekt."

Vad är centralbankens fel för? Vad har landets ledning att skylla på? När allt kommer omkring bildades det befintliga systemet som ett resultat av två världskrig och en geopolitisk katastrof - Sovjetunionens kollaps och länderna i det sovjetiska lägret. Och systemet är vare sig vi gillar det eller inte.

Om du vill bedriva internationell handel, köp de dollar som den genomförs i, köp särskilda dragningsrätter för dollar, gå med i IMF och andra internationella organisationer och följ deras regler.

Vad är centralbankens förebråelse? Vi ser att intäkterna från oljeförsäljningen inte alls går till USA:s budget, utan till utvecklingen av den ryska ekonomin, för att täcka riskerna förknippade med oljeprisfallet (organiserat av USA).

Vad är kritiken? De uppmanar att helt överge det befintliga systemet, nationalisera centralbanken och lansera rubelemissionen, som inte stöds av den internationella reservvalutan - den amerikanska dollarn, IMF-låneobligationer och andra länders valutor.

Låt oss låtsas att vi gjorde det här. Frågan uppstår: hur kommer vi att köpa de varor, tjänster och teknologier som behövs för vår ekonomi? För rubel? Men i det befintliga systemet, för att köpa vissa varor och tjänster som är nödvändiga för vår ekonomi, jordbruksprodukter, utrustning och andra saker som är nödvändiga för vår ekonomi och befolkning, behövs amerikanska dollar. När allt kommer omkring kan vi idag inte försörja oss till 100 % med allt vi behöver, och vi är beroende av importerade varor och tjänster, som kan köpas i det befintliga internationella systemet endast för dollar.

Med vissa länder, som Kina, som behöver våra resurser och har de varor vi behöver, kan vi handla direkt, utan dollar. Detta blir möjligt också på grund av Kinas territoriella närhet och den höga nivån på dess statliga suveränitet.

Medel från National Welfare Fund är en del av den federala budgeten som är föremål för separat redovisning. De syftar till att säkerställa medfinansiering av befolkningens (frivilliga) pensionssparande. De bidrar också till att upprätthålla en balanserad budget för pensionsfonden. Därefter kommer vi att analysera den nationella välfärdsfonden.

Allmän information

Finansinstitutet i fråga bildades den 1 februari 2008 efter att den befintliga budgetstabiliseringsstrukturen delades upp i reservfonden och den ryska federationens nationella välfärdsfond. National Welfare Fund existerar på bekostnad av olje- och gasvinster från den federala budgeten. Sedan 2008 har de redovisats separat från övriga inkomster. Dessutom genomförs bildandet av den nationella välfärdsfonden på bekostnad av vinster från omsättningen av dess finanser.

Olje- och gasintäkter

Rysslands nationella välfärdsfond får vinster från:

1. Skatter på utvinning av mineraltillgångar presenterade som kolväteråvara. Det inkluderar i synnerhet brandfarlig naturgas och gaskondensat, olja från alla typer av fält.
2. Tullar för exporttullar på råvaror och förädlade produkter.

En del av ovanstående intäkter i form av olje- och gasöverföringar används årligen för att finansiera federala budgetutgifter. Intäktsbeloppet fastställs av den relevanta federala lagen för planeringsperioden och nästa år. Transfervolymen återspeglas som en procentandel av den beräknade BNP:

• 2008 - 6.1.
• 2009 - 5.5.
• 2010 - 4.5.
• Under 2011 och därefter - 3.7.

Efter att ha uppnått full volym av överföringen skickas inkomsten till reservfonden och den nationella välfärdsfonden. Standardvärdet för den första fastställs av den federala lagen om den federala budgeten för den planerade perioden och det kommande räkenskapsåret i absoluta tal. Den bestäms utifrån de beräknade tio procenten av BNP för motsvarande period. Reservfonden och den nationella välfärdsfonden fylls på konsekvent. Först uppnås standardstorleken för den första, och sedan görs infusioner till den nationella välfärdsfonden.

Bokföring

Olje- och gasintäkter som tas emot av den ryska nationella välfärdsfonden bokförs på separata budgetkonton. De öppnas i centralbanken av Federal Treasury. Överföringar och beräkningar avseende skapandet och användningen av olje- och gasintäkter utförs av finansministeriet. Förfarandet för att utföra dessa operationer fastställs av regeringen.

Förvaltning av den nationella välfärdsfonden

Inkomst från denna verksamhet fungerar som en annan ekonomisk källa. Förvaltningens mål är att långsiktigt säkerställa säkerheten och en stabil vinst vid placering. Förvaltningen av fonden ger möjlighet till negativa ekonomiska resultat på kort sikt. Administrationen sköts av finansdepartementet i enlighet med det förfarande som fastställts på regeringsnivå. Vissa befogenheter i denna verksamhet tillhör centralbanken. När man lockar specialiserade finansiella företag att utföra vissa funktioner relaterade till förvaltningen av fonden, fastställs denna process, såväl som kraven för enheterna, av landets regering.

Administrationsmetoder

Resurserna som utgör den ryska nationella välfärdsfonden kontrolleras och samordnas enligt följande:

Finansdepartementet samordnar och använder den nationella välfärdsfonden enligt den första metoden. Placeringen av finanser på centralbankens konton i utländsk valuta sker i enlighet med förfarandet för beräkning och kreditering av räntor som fastställts på konton som godkänts av finansministeriet. Banken gör betalningar på saldon som motsvarar indexens lönsamhet. De senare bildas av tillgångar avsedda att rymma ekonomin som utgör den nationella välfärdsfonden. Regeringen har fastställt maximala andelar av tillåtna tillgångar av det totala värdet av den nationella välfärdsfonden. För att förbättra samordningen har finansministeriet rätt att fastställa standardindikatorer inom de gränser som godkänts på federal nivå.

Tillgångskrav

Finanser som utgör volymen av National Wealth Fund kan investeras i skuldförbindelser som värdepapper i främmande stater, utländska myndigheter och centralbanker i sådana länder som:

Följande krav ställs för skuldförbindelser:

1. Utländska emittenter måste ha ett långsiktigt kreditbetyg som inte är lägre än "AA-", i enlighet med klassificeringen av Standard and Poor's eller Fitch Ratinginstitut, eller inte lägre än "Aa3" enligt Moody's Investor Service. Om ett ämne tilldelas olika positioner anses den minsta av dem vara vägledande.
2. Betyget för ryska emittenter får inte vara mindre än "BBB-" eller "Baa3" enligt klassificeringen av ovanstående byråer. Om ämnet tilldelas olika positioner, kommer den minsta av dem också att betraktas som vägledande.
3. Tidsramen inom vilken skuldförpliktelser ska betalas tillbaka är fastställd. Villkoren för cirkulation och emission innebär inte att emittenten har rätt att göra en förtida inlösen.
4. De normer för maximi- och minimiperioder före återbetalning av förpliktelser som fastställts av finansministeriet anses vara obligatoriska.
5. Den kupongränta som betalas på motsvarande skulder, samt valörerna, är fasta.
6. Volymen av utfärdade förpliktelser som är i omlopp är minst 1 miljard rubel, 1 miljard dollar, 1 miljard euro och 0,5 miljarder pund. för motsvarande konton.
7. Valören är fast. Det uttrycks i euro, dollar, rubel eller f. sterling. Betalningar görs i nominell valuta.

Ämnen

Internationella finansiella organisationer vars skulder kan innefatta tillgångar som utgör National Wealth Fund är banker:

1. Asiatisk (ABD).
2. Utvecklingen under CE.
3. europeiska investeringar.
4. Interamerikanska (IADB).
5. Europeiska (återuppbyggnad och utveckling).
6. Nordlig investering.
7. Internationellt (återuppbyggnad och utveckling).

International Financial Corporation (IFC) ingår också i listan över enheter.

Krav på värdepapper

Andelar i juridiska personer och andelar (andelar) i investeringsfonder i vilka medel från den nationella välfärdsfonden kan placeras ska uppfylla vissa villkor. Särskilt:

1. Organisationers värdepapper måste ingå i noteringslistan för minst en börs.
2. För aktier i utländska emittenter är det nödvändigt att inkluderas i listorna som används vid beräkningen av RTS- och MICEX-index.
3. Investeringsfonder som ger ut andelar ska innehålla endast tillåtna tillgångar.

Placering på inlåning

För att genomföra detta måste följande villkor vara uppfyllda:

1. Kreditföretaget eller banken måste ha ett långsiktigt kreditbetyg på minst "AA-" enligt klassificeringen av byråerna "Standard and Poor's" eller "Fitch Ratings" eller "Aa3" enligt listan över "Moody's Investor Service". ". Om en organisation ligger på olika nivåer enligt dessa system, så anses den lägsta vara vägledande.
2. Standarderna för maximi- och minimiperioden för placering av tillgångar som utgör den nationella välfärdsfonden, godkända av finansministeriet, är obligatoriska.

Placering i det statliga företaget "Vnesheconombank"

För att göra insättningar måste följande krav uppfyllas:

1. Placering i ryska och utländska godkända valutor (dollar, pund sterling, euro) är tillåten.

2. Det högsta tillåtna totala beloppet inom vilket tillgångar kan hållas på insättningar i rubel är 655 miljarder rubel. Vart i:

Medel till ett belopp på upp till 175 miljarder kan placeras på konton, vars villkor, belopp och andra väsentliga villkor fastställs av finansministeriet;

Upp till 410 miljarder kan innehas på inlåning på det sätt som regeringen godkänt, med följande villkor:

b) med en kurs på 8,5 % fram till den 31 december. 2010 (inklusive).

Tillgångar till ett belopp av upp till 30 miljarder kan placeras med en kurs på 8,5 % fram till den 31 december 2017 på det sätt som fastställts av regeringen;

Räntebetalningar sker kvartalsvis under hela löptiden;

Möjligheten till tidig återbetalning av medel är tillåten med Vnesheconombanks statliga bolags medgivande; ränta betalas för den faktiska period ekonomin finns på insättning.

3. Villkoren och beloppen för placeringen bestäms av finansministeriet i enlighet med de angivna kraven; överföringen görs av det federala finansministeriet i enlighet med finansministeriets beslut.

Viktig poäng

De tillgångar som utgör den nationella välfärdsfonden kan uteslutande användas för att medfinansiera frivilligt pensionssparande för befolkningen och täcka underskottet (säkerställande av balans) i pensionsfondens budget. Förfarandet för att göra fördelningen fastställs av den relevanta federala lagen nr 56. Denna lag reglerar försäkringsavgifter (ytterligare) till den fonderade andelen av arbetspensionen och statligt stöd för bildandet av sparande. Volymen av den nationella välfärdsfonden - mängden tillgångar som allokerats för ovanstående ändamål - fastställs av den federala lagen om federal lag. budget för planeringsperiod och redovisningsår enligt BC.

Transaktionsrapportering

Finansministeriet publicerar månadsvis information om mottagandet och användningen av tillgängliga olje- och gasintäkter, värdet av den nationella välfärdsfondens tillgångar i början av månaden. Dokumenten ger även information om ekonomiska överföringar, placering och efterfördelning under redovisningsperioden. Finansministeriet tillhandahåller också årliga och kvartalsvisa rapporter om mottagandet och användningen av mottagna olje- och gasintäkter, bildandet och omsättningen av fondens tillgångar. Välfärd. Denna information ingår i lagarna om resultaten av genomförandet av federala budgetposter. Dessutom lämnar finansministeriet årliga och kvartalsvisa rapporter om förvaltningen av medel som ingår i fonden. Landets regering, som en del av akterna om resultaten av genomförandet av artiklarna i den federala budgeten, lämnar till federala församlingens statsduma och federationsrådet information om intäkter och användning av olje- och gasvinster, skapandet och omsättningen av den nationella välfärdsfondens tillgångar samt om samordningen av deras fördelning. Rapportering sker en gång per år och kvartalsvis.

Driftrevision

I processen för att implementera antagna och godkända artiklar i den federala budgeten genomförs kontrollåtgärder. Räkenskapskammaren är behörig att utföra dem. Kontroll syftar till att kontrollera skapandet, omsättningen och förvaltningen av tillgångar som utgör National Bank Fund. Kontokammaren lämnar en operativ kvartalsrapport till förbundsförsamlingen. Den tillhandahåller resultaten av genomförandet av budgetposter, som innehåller information om mottagandet av intäkter och utgifter, inklusive bland annat uppgifter om påfyllning, omsättning och förvaltning av medel från centralbanksfonden.

tillgångsreserv

Det är en finansiell institution vars tillgångar sätts i omlopp för att stabilisera budgeten under en intäktsminskning eller för statliga behov på lång sikt. Utöver ekonomiska funktioner utför reservfonden även politiska uppgifter. I synnerhet förhindrar förekomsten av sådana tillgångar snabba ökningar av de offentliga utgifterna. Sådana kostnader kan vanligtvis inte reduceras snabbt omedelbart efter en inkomstminskning. Under ogynnsamma perioder kan en sådan situation provocera fram ett budgetunderskott, underlåtenhet att uppfylla sociala skyldigheter och fallissemang. Reservbakgrunden fungerar som ett makroekonomiskt verktyg för att upprätthålla nivån på den aggregerade efterfrågan och långsiktig ekonomisk tillväxt. Staten håller tillbaka konsumtionen under perioder av snabba framsteg. Detta är nödvändigt för att minska inflationen. Samtidigt, när inköpsaktiviteten sjunker, stimulerar staten (under perioder av stagnation) efterfrågan. Under sådana år kan staten spendera mer pengar än den får i skatt. Detta ökar de totala nationella utgifterna och gör det möjligt för företag att inte minska produktionstakten eller säga upp arbetstagare. Under inflationen minskar staten kostnaderna för att förhindra att priserna stiger. Skillnaden i utgifter och inkomster av den totala budgeten kan riktas till reservfonden.

Huvud funktioner

Reservfonden är en separat del av ekonomin för budgetar på alla nivåer, som tog formen av måltillgångar. De är utformade för att säkerställa oavbruten tillhandahållande av kostnader, både tidigare förutsedda och oförutsedda, som uppstår plötsligt och är av oavsiktlig eller nödsituation. Medlen som utgör reservfonden kan användas på nödåterställningsåtgärder relaterade till att eliminera konsekvenserna av katastrofer orsakade av människor, naturkatastrofer och andra nödsituationer som inträffade under den aktuella räkenskapsperioden. Denna struktur implementerar två huvudfunktioner:

1. Tillgångar kan användas för att täcka underskottet i statens budgetposter under ogynnsamma förhållanden.
2. Under perioder med höga råvarupriser hjälper fondens fonder att samla överexportintäkter och förhindra utvecklingen av den holländska ekonomiska sjukdomen.

Förfarandet enligt vilket tillgångar tas upp i omlopp fastställs genom statliga föreskrifter. Ytterligare förtydliganden om kraven för att använda reservfonder kan tillhandahållas genom order från verkställande organ i konstituerande enheter eller lokala myndigheter. Mängden ackumulerade tillgångar får inte överstiga 3 % av godkända federala budgetutgifter.

Faktum är att den nationella välfärdsfonden fylls på från federala budgetfonder, som är föremål för separat redovisning och förvaltning för att säkerställa samfinansiering av frivilliga pensionssparande för ryska medborgare, samt säkerställa en balans mellan den federala budgeten och budgeten av den ryska pensionsfonden.

Den del av den nationella välfärdsfonden som är denominerad i utländsk valuta och placerad av den ryska regeringen på konton hos Rysslands centralbank, som investeras av den i utländska finansiella tillgångar, redovisas som en del av Ryska federationens internationella reserver. En del av den nationella välfärdsfondens medel användes i projekt som är oacceptabla ur risk och likviditet för placering av internationella reserver. Således utför den nationella välfärdsfonden funktionerna för ett mer riskfyllt, men potentiellt mer lönsamt instrument för Ryska federationens regering.

Beskrivning

Rysslands nationella välfärdsfond bildades den 1 februari 2008 som ett resultat av uppdelningen av den då gällande stabiliseringsfonden i reservfonden (skapad för att ge ekonomiskt stöd för olje- och gasöverföringar) och den nationella välfärdsfonden ( skapat för att säkerställa medfinansiering av frivilliga pensionssparande för medborgare i Ryska federationen och balansera (täcker underskottet) budget för Ryska federationens pensionsfond). Den nationella välfärdsfonden fylldes på från olje- och gasintäkter från den federala budgeten i en volym som översteg volymen av olje- och gasöverföringar som godkändes för motsvarande räkenskapsår, från det ögonblick då den ackumulerade volymen av reservfonden nådde (överskred) sin standard värde.

Den nationella välfärdsfonden är en "säkerhetskudde" som gör det möjligt för staten att kompensera för bortfallet av olje- och gasintäkter vid ett kraftigt fall i oljepriset och att uppfylla alla sociala åtaganden som åtagits.

Den 1 januari 2018 slogs den nationella välfärdsfonden samman med reservfonden till en enda fond baserad på den nationella välfärdsfonden. Den 1 februari 2018 upphörde reservfonden att existera och medlen i den användes tidigare för att säkerställa att staten fullgör sina utgiftsförpliktelser.

Som ett resultat av sammanslagningen av fonderna förblev det avsedda syftet med NWF-fonderna detsamma: medfinansiering av frivilliga pensionssparande för ryska medborgare, säkerställa balansen i pensionsfondens budget, men målet att säkerställa balans (täcka underskottet ) av den federala budgeten lades också till.

Bildande av den nationella välfärdsfonden

Den nationella välfärdsfonden bildas genom:

Ytterligare olje- och gasintäkter från den federala budgeten över gränspriset används för att fylla på National Welfare Fund. I sin tur är brytpriset baspriset på 40 US-dollar per fat Uralolja i 2017 års priser, med förbehåll för årlig indexering från 2018 med 2 procent. Fastställandet av basoljepriset på denna nivå bestäms av bedömningen av oljeprisets långsiktiga jämviktsnivå.

Förvaltning av medel från den nationella välfärdsfonden

Medlen från den nationella välfärdsfonden förvaltas av Rysslands finansministerium på det sätt som fastställts av Ryska federationens regering. Vissa befogenheter att förvalta den nationella välfärdsfondens medel kan utövas av Rysslands centralbank.

Att förvalta den nationella välfärdsfondens medel för att säkerställa en stabil inkomstnivå från deras placering på lång sikt ger möjlighet att få negativa ekonomiska resultat på kort sikt.

boende

Den nationella välfärdsfondens medel, både individuellt och samtidigt, kan placeras i utländsk valuta och finansiella tillgångar av följande slag:

• utländska regeringars, utländska statliga myndigheters och centralbankers skuldförbindelser;
• internationella finansiella organisationers skuldförbindelser, inklusive i form av värdepapper;
• insättningar och tillgodohavanden på bankkonton hos banker och kreditinstitut, inklusive i syfte att finansiera självförsörjande infrastrukturprojekt;
• insättningar och tillgodohavanden på bankkonton i det statliga företaget "Bank for Development and Foreign Economic Affairs (Vnesheconombank)", inklusive i syfte att finansiera projekt från det statliga företaget "Bank for Development and Foreign Economic Affairs (Vnesheconombank)" i den reala sektorn av ekonomin, genomförd av ryska organisationer;
• insättningar och saldon på bankkonton hos Ryska federationens centralbank;
• skuldförpliktelser och andelar av juridiska personer, inklusive ryska värdepapper relaterade till genomförandet av självförsörjande infrastrukturprojekt (listan över sådana projekt är godkänd av Ryska federationens regering);
• andelar i investeringsfonder, vars förtroendeförvaltning utförs av förvaltningsbolaget för den ryska direktinvesteringsfonden.

Ryska federationens regering överlämnar, som en del av rapporteringen om genomförandet av den federala budgeten, till statsduman för Ryska federationens federala församling och federationsrådet för Ryska federationens federala församling en årlig rapport om bildandet och användning av ytterligare olje- och gasintäkter från den federala budgeten, kvartals- och årsrapporter om bildandet och användningen av medel från National Welfare Fund och om förvaltningen av dess medel.

Struktur för tillgångsallokering och lönsamhet

Ryska federationens regering fastställer de maximala normerna för tillåtna finansiella tillgångar i den totala volymen av tilldelade medel från den nationella välfärdsfonden. För att öka effektiviteten i förvaltningen av den nationella välfärdsfondens medel har Rysslands finansministerium bemyndigande att godkänna de lagstadgade andelarna av tillåtna finansiella tillgångar i den totala volymen av tilldelade medel från den nationella välfärdsfonden inom gränserna för motsvarande andelar fastställda av Ryska federationens regering.

Från och med den 1 januari 2018 uppgick volymen av National Welfare Fund till 3 753 miljarder rubel, vilket motsvarar 65 miljarder dollar, inklusive:

1. Omkring 15 miljarder USD, 15 miljarder EUR och 3 miljarder GBP placeras på separata konton för redovisning av medel från den nationella välfärdsfonden hos Rysslands centralbank;
2. på insättningar hos Vnesheconombank - mer än 222 miljarder rubel och 6 miljarder US-dollar;
3. i utländska staters skuldförpliktelser på grundval av ett separat beslut från Ryska federationens regering, utan att lägga fram ett krav på en långsiktig kreditvärdighetsbetyg - 3,00 miljarder USD;
4. i värdepapper från ryska emittenter relaterade till genomförandet av självförsörjande infrastrukturprojekt, vars lista är godkänd av Ryska federationens regering - 113 miljarder rubel och 4 miljarder US-dollar;
5. i preferensaktier av kreditinstitut - cirka 279 miljarder rubel;
6. på insättningar hos VTB Bank (PJSC) och GPB Bank (JSC) för att finansiera självförsörjande infrastrukturprojekt, vars lista är godkänd av Ryska federationens regering - cirka 164 miljarder rubel.

Den totala inkomsten från att placera fondens medel i tillåtna finansiella tillgångar, exklusive medel på konton hos Rysslands centralbank, uppgick 2017 till 50,84 miljarder rubel, vilket motsvarar 0,87 miljarder dollar.

Under 2018 uppgick intäkterna från Ryska federationens federala budget från placeringen av medel från den nationella välfärdsfonden till 70,52 miljarder rubel.

All information om strukturen för den nationella välfärdsfondens investeringar i finansiella tillgångar och avkastningen på investeringen uppdateras årligen på det ryska finansministeriets officiella webbplats.

Det är tillåtet att få ett negativt ekonomiskt resultat från placering av medel från Socialfonden.

Dynamik av förändringar

Information om förändringar i volymen för National Wealth Fund i amerikanska dollar och i rubelekvivalenter, samt data om rörelser av medel och resultaten av förvaltningen av medlen från National Welfare Fund publiceras varje månad på ministeriets webbplats Rysslands finanser.

Med förbehåll för separat redovisning och förvaltning för att säkerställa samfinansiering av frivilliga pensionssparande för medborgare i Ryska federationen, samt säkerställa balans (täcker underskottet) i budgeten för Ryska federationens pensionsfond.

Bildande av fonden

Den nationella välfärdsfonden bildas genom:

• olje- och gasintäkter från den federala budgeten till ett belopp som överstiger volymen av olje- och gasöverföringar som godkänts för motsvarande räkenskapsår, om den ackumulerade volymen av reservfonden når (överstiger) dess standardvärde;
• inkomster från att förvalta medel från den nationella välfärdsfonden.

boende

Den 21 april 2010 undertecknade ordföranden för Ryska federationens regering V.V. Putin ett dekret från den ryska regeringen att förrän den 1 februari 2012 kommer finansministeriet inte att vara skyldigt att publicera information på Internet om volymen av mottagna medel. in på reservfondens och socialfondens konton, om var de finns och hur de används. Vissa ekonomer tror att vägran att publicera denna information beror på den snabba nedgången i båda fondernas medel. För närvarande innehåller finansministeriets webbplats information om mängden medel i var och en av fonderna.

Dynamik av förändringar

se även

• Ryska federationens budgetkod

Anteckningar

Länkar

• Dynamiken för förändringar i den nationella välfärdsfonden på webbplatsen för det ryska finansministeriet

Wikimedia Foundation. 2010.

• Robertson, David (dirigent)
• Agdash-distriktet

Se vad "Rysslands nationella välfärdsfond" är i andra ordböcker:

Ryska federationens reservfond- bildades den 1 februari 2008, efter uppdelningen av stabiliseringsfonden i reservfonden och Rysslands nationella välfärdsfond. Innehåll 1 Beskrivning 2 Maximalt reservvärde ... Wikipedia

Rysslands reservfond- Ryska federationens reservfond bildades den 1 februari 2008, efter uppdelningen av stabiliseringsfonden i reservfonden och Rysslands nationella välfärdsfond. Från och med den 1 mars 2009, beloppet för reservfonden Innehåll 1 Beskrivning 2... ... Wikipedia

Suverän fond- (English Sovereign wealth fund) en statlig investeringsfond vars finansiella tillgångar inkluderar aktier, obligationer, egendom, ädelmetaller och andra finansiella instrument. Investeringar av statliga förmögenhetsfonder täcker hela världen... ... Wikipedia

nationellt förtroende- Storbritanniens nationella fond för föremål av historiskt intresse eller naturskönhet Rysslands nationella välfärdsfond Rysslands nationella hälsoutvecklingsfond Nationella energisäkerhetsfonden nationella fonden ... ... Wikipedia

Finanskrisen 2008–2009 i Ryssland– Se även artikeln: Global recession i slutet av 2000-talet Finanskrisen och lågkonjunkturen 2008-2009 i Ryssland som en del av den globala finanskrisen blev möjlig, enligt assistenten till Rysslands president A. Dvorkovich, på grund av integrationen som ägde rum ... Wikipedia

2008 års finanskris i Ryssland

Ekonomiska krisen 2008 i Ryssland– Se även artikeln: Global recession i slutet av 2000-talet Finanskrisen och lågkonjunkturen 2008-2009 i Ryssland som en del av den globala finanskrisen blev möjlig, enligt assistenten till Rysslands president A. Dvorkovich, på grund av integrationen som ägde rum... ... Wikipedia

Ekonomisk kris i Ryssland (2008)– Se även artikeln: Global recession i slutet av 2000-talet Finanskrisen och lågkonjunkturen 2008-2009 i Ryssland som en del av den globala finanskrisen blev möjlig, enligt assistenten till Rysslands president A. Dvorkovich, på grund av integrationen som ägde rum... ... Wikipedia

Finanskrisen 2008-2009 i Ryssland- Huvudartikel: Ryska ekonomin Se även artiklar: Världsnedgången i slutet av 2000-talet, Ekonomiska reformer i Ryssland (1990-talet). Finanskrisen 2008-2010 i Ryssland som en del av den globala finanskrisen blev möjlig, enligt... ... Wikipedia

Finansiell och ekonomisk kris 2008-2010 i Ryssland- Huvudartikel: Global finansiell och ekonomisk kris Den här artikeln undersöker den finansiella och ekonomiska krisen 2008-2010 i Ryssland som en del av den globala finanskrisen. Innehåll 1 Börsfall: augusti& ... Wikipedia