Fondu ľudového blahobytu. Fond národného blahobytu Ruskej federácie

Každá ekonomika je jednoducho povinná mať určitú mieru bezpečnosti. Čo sa týka histórie ruskej sily, ďalší cyklus sa dnes skončil. Ekonomiku veľkého štátu spočiatku podporoval stabilizačný fond vytvorený v roku 2004. V roku 2008 bol kompletne reštrukturalizovaný a premenovaný na Rezervný a sociálny fond. Pôsobil ako racionálne pokračovanie programu „rozvoja rozpočtu“ vytvoreného v roku 1998 na financovanie veľkých priemyselných projektov, ktoré mali pôsobiť ako motor v kríze.

Hlavnou myšlienkou stabilizačného fondu

Inovatívny formát Stabilizačného fondu úplne odporoval základnej myšlienke projektu „rozpočtového rozpočtu“. Bol založený na tvorbe rezervy, ktorá mala v prípade potreby kompenzovať nečakaný pokles ceny ropy a zároveň sterilizovať nadmerné dolárové príjmy z predaja ropy. Inflácia mala byť kontrolovaná investíciami do zahraničných aktív. V strednodobom horizonte mal stabilizačný fond pôsobiť ako rezerva na odstránenie problémov spojených s financovaním štruktúry štátnych dôchodkov. V skutočnosti Rezervný fond a Fond národného blahobytu fungujú ako špecializovaný peňažný fond, ktorý sa dnes aktívne využíva na stabilizáciu štátneho rozpočtu v dôsledku zníženia príjmov. Dá sa použiť aj pre vládne potreby, ale z dlhodobého hľadiska.

Prečo Rusko potrebuje fond?

Ruský rezervný fond sa vytváral mnoho desaťročí v dôsledku skutočnosti, že štátny rozpočet je vo veľkej miere závislý od situácie vonkajších faktorov. Blahobyt štátov závisí od svetových cien komodít. Dnes, keď krajina podlieha prísnym sankciám zo strany Európy a pri kriticky nízkych nákladoch na ropu, ktorej predaj dominuje pri dopĺňaní rozpočtu, práve vyzbieraná rezerva pomáha krajine prežiť. Umožňuje udržiavať výmenný kurz národnej meny a stáva sa základom pre plnenie záväzkov štátu voči obyvateľstvu. Ak by Rusko nemalo rezervy, krajina by už dávno čelila takému fenoménu, akým je default.

Etapy tvorby rezervy

Prvá etapa vytvárania rezervného fondu sa začala v roku 2003. Bol vytvorený účet, na ktorý sa prijímali prostriedky získané z vývozu prírodných zdrojov. Tu si ujasnime, že na osobitný účet neboli posielané zisky z predaja ropy, ale nadmerné zisky. Teda zvyšok peňazí z predaja pohonných hmôt, s ktorými nepočítali nedostatočne optimistické prognózy. Druhou etapou tvorby rezerv bolo v roku 2004 vytvorenie Stabilizačného fondu, ktorý bol v podstate súčasťou federálneho rozpočtu. Vzhľadom na to, že domáca ekonomika bola silne naviazaná na komoditný trh, vytvorenie „bezpečnostného vankúša“ sa stalo predpokladom ďalšej prosperity národa. Poslednou etapou tvorby rezervy je rezervný fond a fond národného blahobytu.

Stabilizácia ekonomiky prostredníctvom fondu

Exportné schopnosti štátu výrazne trpia jeho silnou závislosťou od exportu ropy a plynu. Situácia zanecháva negatívnu stopu na postavení štátu a dáva ranu výrobným zariadeniam, ktoré sú orientované na export. Zdroj financií vstupujúcich do ekonomiky v prirodzenom formáte z dôvodu exportu tovarov a služieb bol zablokovaný. Všetky prichádzajúce peňažné toky sú blokované petrodolármi. Ruský rezervný fond je dnes zodpovedný za zabezpečenie rovnováhy vo federálnom rozpočte, keďže cena ropy je dnes o niekoľko rádov nižšia, ako sa plánovalo na roky 2014-2017. Fond je zodpovedný za viazanie prebytočnej likvidity, znižovanie inflačných dopadov a elimináciu dopadov cenových šokov na svetový trh so surovinami na národnú ekonomiku. Môžeme zhrnúť a zdôrazniť tri hlavné funkcie fondu:

• Pokrytie deficitu ruského rozpočtu.
• Zabránenie rozvoju v ekonomike.
• Financovanie dôchodkového sporenia a krytie rozpočtového deficitu Penzijného fondu.

Účelom fondu je blahobyt a pohyb finančných prostriedkov

Teória je jedna vec, no prax a história hovoria o trochu inom účele rezervácie. Prostriedky rezervného fondu slúžia na zabezpečenie toho, aby štát plnil záväzky výdavkového typu pri poklese príjmov z ropného a plynárenského sektora ekonomiky. Objem rezerv je stanovený na 10 % predpokladaného objemu HDP. Spočiatku sa peňažné toky posielajú na účty štátnej pokladnice. Chýbajúci objem prostriedkov z neropného sektora je pokrytý presmerovaním peňazí cez transfer ropy a plynu. Nasleduje samotné plnenie rezervného fondu. Po tom, čo jeho objem zodpovedá 10 % prijatých prostriedkov, je peňažný tok presmerovaný do Fondu národného blahobytu, ktorý bude kompenzovať deficit dôchodkového rozpočtu. Rezervný fond zostáva nedotknutý, kým sa výrazne neznížia príjmy z ropného a plynárenského sektora hospodárstva. Väčšina úspor rezervného kapitálu sa premieňa na finančné aktíva a menu. Ide o dlhové záväzky medzinárodných organizácií a cenné papiere, vklady v zahraničných finančných inštitúciách.

Odkiaľ pochádza tok financií do rezerv krajiny?

Rezervný fond a Fond národného blahobytu sa tvoria nielen z nadmerných ziskov z predaja ropy. K doplneniu kapitálu dochádza vďaka:

• daň za rozvoj nerastov;
• vývozné clá na surové palivo;
• clá vyberané na vývoz tovaru vyrobeného z ropy.

Ďalším zdrojom doplnenia je zisk zo správy jeho prostriedkov. Veľkosť rezervného fondu je kontrolovaná účtovaním prostriedkov na samostatných účtoch otvorených ministerstvom financií v centrálnej banke Ruskej federácie. Všetky prichádzajúce a odchádzajúce transakcie na účte vykonáva Ministerstvo financií Ruskej federácie v súlade so zákonom.

Špeciálne mechanizmy správy majetku fondu

Ako bolo uvedené vyššie, Fond národného blahobytu pôsobí ako súčasť federálneho rozpočtu. Zároveň sú rezervné fondy spravované v trochu inom formáte ako finančné aktíva vo federálnom rozpočte. Hlavným cieľom money managementu je ich zachovanie, ako aj dlhodobo stabilizovať úroveň príjmov z ich premeny na aktíva. Všetky aktíva, na ktoré možno premeniť finančné prostriedky, sú jasne definované rozpočtovým kódexom Ruskej federácie. Pomoc z Fondu národného blahobytu sa poskytuje okamžite pri vzniku deficitu. Informácie o príjme a výdaji prostriedkov z rezervy sú zverejňované každý mesiac v médiách.

Výška úspor ruskej vlády

Ruská federácia informovala verejnosť, že za posledné dva roky sa Fond národného blahobytu zvýšil o približne 51,3 % a rezervný fond o 72,9 %. Rezervný fond sa zvýšil o 2,085 bilióna rubľov a k 1. januáru 2015 aj napriek prevládajúcej kríze dosiahol 4,945 mld. V ekvivalente dolára odhadujú odborníci obe rezervy na 165 miliárd dolárov. Pozitívne kapitálové zisky sú zatienené vyhlásením účtovnej komory z októbra 2014. Podľa predstaviteľov agentúry, ak bude tempo poklesu cien ropy na medzinárodnom trhu a degradácia ekonomiky štátu pokračovať, ruský fond národného blahobytu bude v najbližších dvoch rokoch úplne vyčerpaný.

Najnovšie údaje z ministerstva financií

K 1. aprílu 2015 bola veľkosť rezervného fondu 4,425 bilióna rubľov alebo 75,7 miliardy dolárov. Fond národného blahobytu predstavuje 4,436 bilióna rubľov alebo 74,35 miliardy dolárov. V priebehu marca bolo zaznamenané zníženie fondu národného blahobytu o 244 miliárd rubľov a rezervného fondu - o 295 miliárd rubľov. Pripomeňme, že Štátna duma koncom marca prijala krízový rozpočet, ktorý stanovil podmienky čerpania prostriedkov z fondov. Podľa predbežných výpočtov bude objem rezervy do konca roka 2015 len 4,618 bilióna rubľov. Plánuje sa minúť asi 864,4 miliardy rubľov na rozvoj infraštruktúrnych projektov na rekonštrukciu ekonomiky štátu.

Ako ste už iste uhádli, reč bude o Medzinárodných rezervách, ktoré sa nazývajú aj Zlaté a Devízové ​​rezervy, a povieme si aj o fondoch, ktoré vznikli pri likvidácii Stabilizačného fondu a jeho rozdelení na dve časti. Fond národného blahobytu a rezervný fond. Myslím si, že stojí za to o nich hovoriť, pretože dnes sa predkladá téza, že Rusko vracia takmer všetky peniaze získané z predaja ropy a plynu do Spojených štátov prostredníctvom mechanizmu nákupu vládnych dlhopisov vlády USA.

Populárni ekonómovia práve v tejto chvíli navrhujú zoštátniť centrálnu banku a považujú to za veľký prínos pre náš štát. Sú aj politické osobnosti, ktoré pod týmto jednoduchým a zrozumiteľným heslom pre srdcia obyčajných ľudí o krásnom živote vyzývajú ľudí k aktívnej pouličnej akcii a hovoria o sabotážnych aktivitách monetaristov centrálnej banky. Preto by som chcel pochopiť všetky tieto rezervy a pochopiť, čo je pravda a čo lož v sladkých rečiach ekonómov a politikov.

Začnime teda fondmi – dedičmi Stabilizačného fondu (Fond národného blahobytu a Rezervný fond).

Rozpočtový zákonník Ruskej federácie hovorí nasledovné.

Článok 96.9. Rezervný fond.

Rezervný fond je súčasťou fondov federálneho rozpočtu, ktoré sú predmetom samostatného účtovníctva, hospodárenia a použitia za účelom zabezpečenia vyrovnanosti (pokrytie deficitu) federálneho rozpočtu. Veľkosť k 1. februáru 2015 je 5 864,90 miliárd rubľov.

Rezervný fond sa tvorí z:

Fond národného blahobytu je súčasťou fondov federálneho rozpočtu, ktoré sú predmetom samostatného účtovníctva a hospodárenia s cieľom zabezpečiť spolufinancovanie dobrovoľného dôchodkového sporenia občanov Ruskej federácie, ako aj zabezpečiť vyrovnanosť (krytie deficitu) rozpočet Dôchodkového fondu Ruskej federácie.

Veľkosť fondu je 5 101,83 miliardy rubľov.

Fond národného blahobytu je vytvorený z dodatočné príjmy z ropy a plynu federálneho rozpočtu, ak akumulovaný objem rezervného fondu dosiahne štandardnú hodnotu.

Prostriedky Fondu národného blahobytu môžu byť umiestnené v cudzej mene a v týchto druhoch finančných aktív:

Dlhové záväzky zahraničných vlád, zahraničných vládnych agentúr a centrálnych bánk;
- dlhové záväzky medzinárodných finančných organizácií vrátane cenných papierov;
- vklady a zostatky na bankových účtoch v bankách a úverových inštitúciách, ako aj v štátnej korporácii „Banka pre rozvoj a zahraničné ekonomické záležitosti (Vnesheconombank)“, a to aj na účely financovania projektov sebestačnej infraštruktúry, ktorých zoznam je uvedený schválené vládou Ruskej federácie;
- vklady a zostatky na bankových účtoch v Centrálnej banke Ruskej federácie;
- dlhové záväzky a akcie právnických osôb vrátane ruských cenných papierov súvisiacich s realizáciou projektov sebestačnej infraštruktúry, ktorých zoznam schvaľuje vláda Ruskej federácie;
- podiely (podiely) investičných fondov.

Na zabezpečenie primeranosti vlastných zdrojov (kapitálu) štátnej korporácie „Banka pre rozvoj a zahraničnú ekonomiku (Vnesheconombank) je možné uložiť až 7 percent prostriedkov Fondu národného blahobytu na vklady v určených štátna korporácia.

Na financovanie projektov sebestačnej infraštruktúry, ktorých zoznam schvaľuje vláda Ruskej federácie, možno na základe samostatných rozhodnutí vlády Ruskej federácie umiestniť až 10 percent prostriedkov Fondu národného blahobytu. Ruská federácia v ruských úverových inštitúciách.

V prezidentskom prejave V. Putin povedal: „Od roku 2013, po vytvorení príslušnej riadiacej štruktúry, ponúkam časť prostriedkov Fondu národného blahobytu – pre začiatok by to mohla byť suma až 100 mld. rubľov, niektorí veria, že najmenej 100 miliárd rubľov - by sa malo investovať do "ruských cenných papierov. Mali by súvisieť s realizáciou infraštruktúrnych projektov."

Za čo môže centrálna banka? Za čo môže vedenie krajiny viniť? Veď existujúci systém vznikol v dôsledku dvoch svetových vojen a geopolitickej katastrofy – rozpadu ZSSR a krajín sovietskeho tábora. A systém je taký, či sa nám to páči alebo nie.

Ak chcete vykonávať medzinárodný obchod, kúpte si doláre, v ktorých sa uskutočňuje, kúpte si špeciálne práva čerpania za doláre, pripojte sa k MMF a iným medzinárodným organizáciám a dodržiavajte ich pravidlá.

Čo je výčitkou centrálnej banky? Vidíme, že príjmy z predaja ropy vôbec nejdú do rozpočtu USA, ale do rozvoja ruskej ekonomiky, na krytie rizík spojených s poklesom cien ropy (organizovaným USA).

Aká je kritika? Vyzývajú na úplné opustenie existujúceho systému, znárodnenie centrálnej banky a spustenie emisie rubľa, ktorý nie je krytý medzinárodnou rezervnou menou – americkým dolárom, pôžičkovými dlhopismi MMF a menami iných krajín.

Predstierajme, že sme to urobili. Vynára sa otázka: ako budeme nakupovať tovary, služby a technológie potrebné pre našu ekonomiku? Za ruble? Ale v existujúcom systéme na nákup určitých tovarov a služieb potrebných pre našu ekonomiku, poľnohospodárskych produktov, zariadení a iných vecí potrebných pre našu ekonomiku a obyvateľstvo sú potrebné americké doláre. Dnes si totiž nevieme zabezpečiť na 100 % všetko, čo potrebujeme, a sme odkázaní na dovážaný tovar a služby, ktoré sa v existujúcom medzinárodnom systéme dajú kúpiť len za doláre.

S niektorými krajinami, ako je Čína, ktoré potrebujú naše zdroje a majú tovar, ktorý potrebujeme, môžeme obchodovať priamo, bez dolára. To je možné aj vďaka územnej blízkosti Číny a vysokej úrovni jej štátnej suverenity.

Prostriedky z Fondu národného blahobytu sú súčasťou federálneho rozpočtu a podliehajú samostatnému účtovaniu. Sú zamerané na zabezpečenie spolufinancovania dôchodkových (dobrovoľných) úspor obyvateľstva. Pomáhajú tiež udržiavať vyrovnaný rozpočet dôchodkového fondu. Ďalej budeme analyzovať Fond národného blahobytu.

Všeobecné informácie

Predmetná finančná inštitúcia vznikla 1. februára 2008 po rozdelení existujúcej štruktúry stabilizácie rozpočtu na Rezervný fond a Fond národného blahobytu Ruskej federácie. Fond národného blahobytu existuje na úkor ziskov z ropy a zemného plynu z federálneho rozpočtu. Od roku 2008 sa účtujú oddelene od ostatných príjmov. Okrem toho sa vytvorenie fondu národného blahobytu uskutočňuje na úkor ziskov získaných z obratu jeho financií.

Príjmy z ropy a plynu

Fond národného blahobytu Ruska dostáva zisky z:

1. Dane z ťažby nerastných surovín prezentovaných ako uhľovodíkové suroviny. Zahŕňa najmä horľavý zemný plyn a plynový kondenzát, ropu zo všetkých typov polí.
2. Vývozné clá na suroviny a spracované produkty.

Niektoré z vyššie uvedených príjmov vo forme transferov ropy a plynu sa každoročne používajú na financovanie výdavkov federálneho rozpočtu. Výška príjmov je stanovená príslušným federálnym zákonom na plánovacie obdobie a nasledujúci rok. Objem transferov sa odráža ako percento predpokladaného HDP:

• V roku 2008 - 6.1.
• V roku 2009 - 5.5.
• V roku 2010 - 4.5.
• V roku 2011 a neskôr - 3.7.

Po dosiahnutí plného objemu transferu sa príjem posiela do Rezervného fondu a Fondu národného blahobytu. Štandardná hodnota prvého je stanovená federálnym zákonom o spolkovom rozpočte na plánované obdobie a nadchádzajúci finančný rok v absolútnom vyjadrení. Stanovuje sa na základe predpokladaných desiatich percent HDP na zodpovedajúce obdobie. Rezervný fond a Fond národného blahobytu sa dopĺňajú dôsledne. Najprv sa dosiahne štandardná veľkosť prvého a potom sa urobia infúzie do Fondu národného blahobytu.

účtovníctvo

Príjmy z ropy a zemného plynu prijaté Fondom národného blahobytu Ruska sa zaznamenávajú na samostatné rozpočtové účty. Otvára ich v centrálnej banke federálna pokladnica. Prevody a výpočty súvisiace s tvorbou a použitím príjmov z ropy a zemného plynu vykonáva ministerstvo financií. Postup pri vykonávaní týchto operácií ustanoví vláda.

Správa Fondu národného blahobytu

Príjem z tejto činnosti slúži ako ďalší finančný zdroj. Cieľom správy je zabezpečiť bezpečnosť a stabilnú úroveň zisku z umiestnenia v dlhodobom horizonte. Správa fondu počíta s možnosťou negatívnych finančných výsledkov v krátkodobom horizonte. Správu vykonáva ministerstvo financií v súlade s postupom ustanoveným na vládnej úrovni. Určité právomoci v tejto činnosti patrí centrálnej banke. Pri získavaní špecializovaných finančných spoločností na vykonávanie určitých funkcií súvisiacich so správou fondu tento proces, ako aj požiadavky na subjekty, stanovuje vláda krajiny.

Spôsoby podávania

Zdroje, ktoré tvoria Ruský fond národného blahobytu, sú kontrolované a koordinované takto:

Ministerstvo financií koordinuje a využíva Fond národného blahobytu podľa prvého spôsobu. Ukladanie peňažných prostriedkov na devízové ​​účty centrálnej banky sa vykonáva v súlade s postupom pre výpočet a pripisovanie úrokov zriadeným na účtovných účtoch schválených ministerstvom financií. Banka vypláca zostatky zodpovedajúce ziskovosti indexov. Tie sú tvorené z aktív určených na umiestnenie financií, ktoré tvoria Fond národného blahobytu. Vláda stanovila maximálne podiely povoleného majetku na celkovej hodnote Fondu národného blahobytu. Na zlepšenie koordinácie je ministerstvo financií oprávnené stanoviť štandardné ukazovatele v rámci limitov schválených na federálnej úrovni.

Požiadavky na aktíva

Financie, ktoré tvoria objem fondu národného bohatstva, môžu byť investované do dlhových obligácií ako cenných papierov cudzích štátov, zahraničných agentúr a centrálnych bánk takých krajín, ako sú:

Pre dlhové záväzky sú stanovené tieto požiadavky:

1. Zahraniční emitenti musia mať dlhodobý úverový rating nie nižší ako „AA-“ v súlade s klasifikáciou agentúr Standard and Poor’s alebo Fitch Ratings alebo nie nižší ako „Aa3“ podľa hodnotenia Moody’s Investor Service. Ak sú subjektu priradené rôzne pozície, potom sa najmenšia z nich považuje za orientačnú.
2. Rating ruských emitentov nesmie byť nižší ako „BBB-“ alebo „Baa3“ podľa klasifikácií vyššie uvedených agentúr. Ak sú subjektu priradené rôzne pozície, bude sa za orientačnú považovať aj najmenšia z nich.
3. Časový rámec, v rámci ktorého musia byť dlhové záväzky splatené, je pevne stanovený. Podmienky obehu a emisie nezahŕňajú právo emitenta na predčasné splatenie.
4. Štandardy maximálnej a minimálnej doby pred splatením záväzkov ustanovené ministerstvom financií sa považujú za záväzné.
5. Kupónová sadzba, ktorá sa platí za zodpovedajúce dlhy, ako aj nominálne hodnoty, sú pevné.
6. Objem vydaných obligácií, ktoré sú v obehu, je najmenej 1 miliarda rubľov, 1 miliarda dolárov, 1 miliarda eur a 0,5 miliardy libier. pre príslušné účty.
7. Denominácia je pevná. Vyjadruje sa v eurách, dolároch, rubľoch alebo f. šterlingov. Platby sa uskutočňujú v nominálnej mene.

Predmety

Medzinárodné finančné organizácie, ktorých záväzky môžu zahŕňať aktíva tvoriace Národný fond bohatstva, sú banky:

1. ázijské (ABD).
2. Vývoj v rámci CE.
3. európske investície.
4. medziamerický (IADB).
5. európske (rekonštrukcia a rozvoj).
6. Severná investícia.
7. Medzinárodné (rekonštrukcia a rozvoj).

V zozname subjektov je zahrnutá aj Medzinárodná finančná korporácia (IFC).

Požiadavky na cenné papiere

Akcie právnických osôb a podielové akcie (akcie) investičných fondov, do ktorých možno vkladať prostriedky z Fondu národného blahobytu, musia spĺňať určité podmienky. Konkrétne:

1. Cenné papiere organizácií musia byť zahrnuté v kotácii aspoň jednej burzy.
2. Pre akcie zahraničných emitentov je potrebné byť zaradený do zoznamov používaných pri výpočte indexov RTS a MICEX.
3. Investičné fondy, ktoré vydávajú podielové listy, musia obsahovať len povolené aktíva.

Umiestnenie na vklady

Na implementáciu musia byť splnené nasledujúce podmienky:

1. Úverová spoločnosť alebo banka musí mať dlhodobý úverový rating minimálne "AA-" podľa klasifikácie agentúr "Standard and Poor's" alebo "Fitch Ratings" alebo "Aa3" podľa zoznamu "Moody's Investor Service". ". Ak je organizácia na rôznych úrovniach podľa týchto systémov, potom sa najnižšia považuje za orientačnú.
2. Štandardy maximálnej a minimálnej doby umiestňovania majetku z Fondu národného blahobytu schválené ministerstvom financií sú záväzné.

Umiestnenie v štátnej korporácii "Vnesheconombank"

Ak chcete vykonať vklady, musia byť splnené tieto požiadavky:

1. Umiestnenie v ruských a zahraničných schválených menách (dolár, libra šterlingov, eurá) je povolené.

2. Maximálna prípustná celková suma, v rámci ktorej možno držať aktíva na vkladoch v rubľoch, je 655 miliárd rubľov. kde:

Na účty, ktorých podmienky, sumy a ďalšie nevyhnutné podmienky ustanoví ministerstvo financií, je možné ukladať prostriedky až do výšky 175 miliárd;

Spôsobom schváleným vládou je možné držať na vkladoch až 410 miliárd pri splnení nasledujúcich podmienok:

b) so sadzbou 8,5 % do 31. decembra. 2010 (vrátane).

Majetok v objeme do 30 miliárd je možné umiestniť do 31. decembra 2017 so sadzbou 8,5 % spôsobom stanoveným vládou;

Úroky sa vyplácajú štvrťročne počas celého obdobia;

Možnosť predčasného splatenia finančných prostriedkov je povolená so súhlasom štátnej korporácie Vnesheconombank; úroky sa platia za skutočné obdobie, počas ktorého sú finančné prostriedky uložené.

3. Podmienky a výšku umiestnenia určuje ministerstvo financií v súlade so stanovenými požiadavkami; prevod vykoná Federálna pokladnica v súlade s rozhodnutím ministerstva financií.

Dôležitý bod

Majetok, ktorý tvorí Fond národného blahobytu, je možné použiť výlučne na spolufinancovanie dobrovoľného dôchodkového sporenia obyvateľstva a krytie deficitu (zabezpečenie vyrovnanosti) rozpočtu dôchodkového fondu. Postup pri rozdeľovaní je stanovený príslušným federálnym zákonom č. 56. Tento zákon upravuje poistné (dodatočné) príspevky k fondovému podielu pracovného dôchodku a štátnu podporu tvorby úspor. Objem Fondu národného blahobytu – výška aktív vyčlenených na vyššie uvedené účely – je stanovená federálnym zákonom o spolkovom zákone. rozpočet na plánovacie obdobie a vykazovací rok podľa BC.

Prehľady transakcií

Ministerstvo financií vykonáva mesačné zverejňovanie informácií o príjme a použití disponibilných príjmov z ropy a zemného plynu, o hodnote majetku Fondu národného blahobytu na začiatku mesiaca. Dokumenty tiež poskytujú informácie o finančných prevodoch, umiestnení a následnej distribúcii počas vykazovaného obdobia. Ministerstvo financií tiež poskytuje ročné a štvrťročné správy o príjme a použití prijatých príjmov z ropy a plynu, o tvorbe a obrate majetku národného fondu. blahobyt. Tieto informácie sú zahrnuté v zákonoch o výsledkoch plnenia položiek federálneho rozpočtu. Ministerstvo financií okrem toho poskytuje výročné a štvrťročné správy o hospodárení s finančnými prostriedkami vo fonde. Vláda krajiny v rámci zákonov o výsledkoch plnenia článkov federálneho rozpočtu predkladá Štátnej dume Federálneho zhromaždenia a Rade federácie informácie o príjmoch a použití ziskov z ropy a zemného plynu, o tvorbe a obrate majetku Fondu národného blahobytu, ako aj o koordinácii jeho rozdeľovania. Hlásenie sa poskytuje raz ročne a štvrťročne.

Prevádzkový audit

V procese implementácie prijatých a schválených článkov federálneho rozpočtu sa vykonávajú kontrolné opatrenia. Ich vykonávaním je oprávnená účtovná komora. Kontrola je zameraná na kontrolu tvorby, obratu a hospodárenia s majetkom, ktorý tvorí fond národnej banky. Účtovná komora predkladá operačnú štvrťročnú správu Federálnemu zhromaždeniu. Poskytuje výsledky plnenia rozpočtových položiek, ktoré obsahujú informácie o príjmoch a vynaložených výdavkoch, okrem iného aj údaje o dopĺňaní, obratoch a hospodárení s prostriedkami fondu národnej banky.

Rezervný fond

Ide o finančnú inštitúciu, ktorej majetok sa dáva do obehu na stabilizáciu rozpočtu pri poklese príjmov alebo pre potreby vlády v dlhodobom horizonte. Okrem ekonomických funkcií plní rezervný fond aj politické úlohy. Najmä prítomnosť takýchto aktív bráni rýchlemu zvyšovaniu vládnych výdavkov. Takéto náklady sa zvyčajne nedajú rýchlo znížiť ihneď po poklese príjmu. V nepriaznivom období môže takáto situácia vyvolať rozpočtový deficit, neplnenie sociálnych záväzkov a platobnú neschopnosť. Rezervné pozadie funguje ako makroekonomický nástroj na udržanie úrovne agregátneho dopytu a dlhodobého ekonomického rastu. Štát obmedzuje spotrebu v obdobiach rýchleho pokroku. Je to potrebné na zníženie inflácie. Zároveň pri poklese nákupnej aktivity štát (v obdobiach stagnácie) stimuluje dopyt. V takýchto rokoch môže vláda minúť viac peňazí, ako dostane na daniach. To zvyšuje celkové národné výdavky a umožňuje spoločnostiam neznižovať mieru výroby alebo prepúšťať pracovníkov. Počas inflácie vláda znižuje náklady, aby zabránila rastu cien. Rozdiel vo výdavkoch a príjmoch z celkového rozpočtu môže smerovať do rezervného fondu.

Hlavné funkcie

Rezervný fond je samostatná časť financií rozpočtov všetkých úrovní, ktorá má formu cieľových aktív. Sú navrhnuté tak, aby zabezpečili nepretržité poskytovanie nákladov, či už vopred predpokladaných alebo nepredvídaných, ktoré vznikajú náhle a sú náhodného alebo núdzového charakteru. Prostriedky, ktoré tvoria rezervný fond, možno použiť na núdzové obnovné opatrenia súvisiace s odstraňovaním následkov katastrof spôsobených človekom, živelných pohrôm a iných mimoriadnych udalostí, ktoré sa vyskytli v bežnom účtovnom období. Táto štruktúra vykonáva dve hlavné funkcie:

1. Majetok je možné použiť na krytie deficitu položiek štátneho rozpočtu v nepriaznivých podmienkach.
2. V obdobiach vysokých cien surovín pomáhajú fondy fondu akumulovať nadmerné príjmy z vývozu a zabraňujú rozvoju holandskej ekonomickej choroby.

Postup zaraďovania majetku do obehu ustanovujú nariadenia vlády. Dodatočné spresnenia k požiadavkám na čerpanie rezervných fondov môžu poskytnúť príkazy výkonných orgánov ustanovujúcich subjektov alebo samospráv. Suma akumulovaných aktív nemôže presiahnuť 3 % schválených výdavkov federálneho rozpočtu.

Fond národného blahobytu sa v skutočnosti dopĺňa z fondov federálneho rozpočtu, ktoré podliehajú oddelenému účtovaniu a správe, aby sa zabezpečilo spolufinancovanie dobrovoľných dôchodkových úspor ruských občanov, ako aj rovnováha medzi federálnym rozpočtom a rozpočtom. ruského dôchodkového fondu.

Časť Fondu národného blahobytu denominovaná v cudzej mene a umiestnená ruskou vládou na účty v Ruskej banke, ktorú investuje do zahraničných finančných aktív, sa účtuje ako súčasť medzinárodných rezerv Ruskej federácie. Časť prostriedkov Fondu národného blahobytu bola použitá na projekty, ktoré sú z hľadiska rizika a likvidity neakceptovateľné pre umiestnenie devízových rezerv. Fond národného blahobytu teda plní funkcie rizikovejšieho, no pre vládu Ruskej federácie potenciálne výnosnejšieho nástroja.

Popis

Fond národného blahobytu Ruska vznikol 1. februára 2008 v dôsledku rozdelenia v tom čase platného stabilizačného fondu na rezervný fond (vytvorený na poskytovanie finančnej podpory pre transfery ropy a plynu) a fond národného blahobytu ( vytvorený na zabezpečenie spolufinancovania dobrovoľného dôchodkového sporenia občanov Ruskej federácie a bilančného (kryjúceho deficit) rozpočtu Dôchodkového fondu Ruskej federácie). Fond národného blahobytu bol doplnený z príjmov z ropy a zemného plynu federálneho rozpočtu v objeme presahujúcom objem transferov ropy a zemného plynu schválených na príslušný rozpočtový rok od okamihu, keď akumulovaný objem rezervného fondu dosiahol (prekročil) svoj štandard. hodnotu.

Fond národného blahobytu je „bezpečnostný vankúš“, ktorý umožňuje štátu kompenzovať stratu príjmov z ropy a plynu v prípade prudkého poklesu cien ropy a plniť všetky prevzaté sociálne záväzky.

K 1. januáru 2018 došlo k zlúčeniu Fondu národného blahobytu s Rezervným fondom do jedného fondu založeného na Fonde národného blahobytu. K 1. februáru 2018 zanikol Rezervný fond a prostriedky v ňom predtým slúžili na to, aby štát plnil svoje výdavkové povinnosti.

V dôsledku zlúčenia fondov zostal zamýšľaný účel fondov NWF rovnaký: spolufinancovanie dobrovoľného dôchodkového sporenia ruských občanov, zabezpečenie vyrovnanosti rozpočtu dôchodkového fondu, ale cieľ zabezpečiť vyrovnanosť (pokrytie deficitu ) federálneho rozpočtu.

Založenie Fondu národného blahobytu

Fond národného blahobytu je vytvorený prostredníctvom:

Dodatočné príjmy z ropy a plynu z federálneho rozpočtu nad hraničnú cenu sa používajú na doplnenie fondu národného blahobytu. Hraničná cena je zasa základná cena 40 amerických dolárov za barel uralskej ropy v cenách roku 2017, ktorá podlieha ročnej indexácii od roku 2018 o 2 percentá. Stanovenie základnej ceny ropy na tejto úrovni je podmienené hodnotením dlhodobej rovnovážnej úrovne cien ropy.

Hospodárenie s prostriedkami Fondu národného blahobytu

Finančné prostriedky Fondu národného blahobytu spravuje Ministerstvo financií Ruska spôsobom stanoveným vládou Ruskej federácie. Určité právomoci na spravovanie prostriedkov Fondu národného blahobytu môže vykonávať Centrálna banka Ruska.

Spravovanie prostriedkov Fondu národného blahobytu s cieľom zabezpečiť stabilnú úroveň príjmov z ich umiestnenia v dlhodobom horizonte umožňuje dosahovať negatívne finančné výsledky v krátkodobom horizonte.

Ubytovanie

Prostriedky Fondu národného blahobytu môžu byť jednotlivo aj súčasne umiestnené v cudzej mene a vo finančných aktívach týchto druhov:

• dlhové záväzky zahraničných vlád, zahraničných vládnych agentúr a centrálnych bánk;
• dlhové záväzky medzinárodných finančných organizácií, aj vo forme cenných papierov;
• vklady a zostatky na bankových účtoch v bankách a úverových inštitúciách, a to aj na účely financovania projektov sebestačnej infraštruktúry;
• vklady a zostatky na bankových účtoch v štátnej korporácii „Banka pre rozvoj a zahraničnú ekonomiku (Vnesheconombank)“, a to aj na účely financovania projektov štátnej korporácie „Banka pre rozvoj a zahraničnú ekonomiku (Vnesheconombank)“ v reálnom sektore hospodárstva, realizované ruskými organizáciami;
• vklady a zostatky na bankových účtoch v Centrálnej banke Ruskej federácie;
• dlhové záväzky a akcie právnických osôb vrátane ruských cenných papierov súvisiacich s realizáciou projektov sebestačnej infraštruktúry (zoznam takýchto projektov schvaľuje vláda Ruskej federácie);
• podielové listy investičných fondov, ktorých správu trustu vykonáva správcovská spoločnosť ruského fondu priamych investícií.

Vláda Ruskej federácie v rámci podávania správ o plnení federálneho rozpočtu predkladá Štátnej dume Federálneho zhromaždenia Ruskej federácie a Rade federácie Federálneho zhromaždenia Ruskej federácie výročnú správu o zostavovaní a použitie dodatočných príjmov z ropy a zemného plynu federálneho rozpočtu, štvrťročné a ročné správy o tvorbe a použití prostriedkov Fondu národného blahobytu ao hospodárení s jeho prostriedkami.

Štruktúra alokácie aktív a ziskovosti

Vláda Ruskej federácie stanovuje maximálne normy povoleného finančného majetku v celkovom objeme pridelených prostriedkov Fondu národného blahobytu. Za účelom zvýšenia efektívnosti hospodárenia s prostriedkami Fondu národného blahobytu je Ministerstvo financií Ruska oprávnené schvaľovať regulačné podiely povolených finančných aktív na celkovom objeme pridelených prostriedkov Fondu národného blahobytu v medziach limitov zodpovedajúce akcie stanovené vládou Ruskej federácie.

K 1. januáru 2018 dosiahol objem Fondu národného blahobytu 3 753 miliárd rubľov, čo je ekvivalent 65 miliárd USD, vrátane:

1. Približne 15 miliárd USD, 15 miliárd EUR a 3 miliardy GBP je umiestnených na samostatných účtoch pre účtovanie prostriedkov Fondu národného blahobytu v Banke Ruska;
2. na vkladoch vo Vnesheconombank - viac ako 222 miliárd rubľov a 6 miliárd amerických dolárov;
3. v dlhových záväzkoch cudzích štátov na základe samostatného rozhodnutia vlády Ruskej federácie bez predloženia požiadavky na dlhodobý rating bonity - 3,00 mld. USD;
4. v cenných papieroch ruských emitentov súvisiacich s realizáciou projektov sebestačnej infraštruktúry, ktorých zoznam schvaľuje vláda Ruskej federácie - 113 miliárd rubľov a 4 miliardy amerických dolárov;
5. v preferovaných akciách úverových inštitúcií - asi 279 miliárd rubľov;
6. o vkladoch vo VTB Bank (PJSC) a GPB Bank (JSC) s cieľom financovať projekty sebestačnej infraštruktúry, ktorých zoznam schvaľuje vláda Ruskej federácie - asi 164 miliárd rubľov.

Celkový príjem z umiestnenia prostriedkov fondu do povolených finančných aktív, s výnimkou prostriedkov na účtoch v Ruskej banke, v roku 2017 dosiahol 50,84 miliardy rubľov, čo je v prepočte 0,87 miliardy USD.

V roku 2018 predstavovali príjmy federálneho rozpočtu Ruskej federácie z umiestňovania finančných prostriedkov z Fondu národného blahobytu 70,52 miliardy rubľov.

Všetky údaje o štruktúre investícií Fondu národného blahobytu do finančných aktív a návratnosti investícií sú každoročne aktualizované na oficiálnej webovej stránke ruského ministerstva financií.

Je povolené získať negatívny finančný výsledok z umiestnenia finančných prostriedkov z Fondu národného blahobytu.

Dynamika zmien

Informácie o zmenách objemu Fondu národného bohatstva v amerických dolároch a ekvivalente v rubľoch, ako aj údaje o pohybe finančných prostriedkov a výsledkoch hospodárenia s prostriedkami Fondu národného blahobytu sa zverejňujú mesačne na webovej stránke ministerstva Financie Ruska.

S výhradou samostatného účtovníctva a hospodárenia s cieľom zabezpečiť spolufinancovanie dobrovoľného dôchodkového sporenia občanov Ruskej federácie, ako aj zabezpečiť vyrovnanosť (krytie deficitu) rozpočtu Dôchodkového fondu Ruskej federácie.

Založenie fondu

Fond národného blahobytu je vytvorený prostredníctvom:

• príjmy federálneho rozpočtu z ropy a zemného plynu vo výške presahujúcej objem transferov ropy a plynu schválený na príslušný rozpočtový rok, ak akumulovaný objem rezervného fondu dosiahne (prekročí) štandardnú hodnotu;
• príjmy z hospodárenia s prostriedkami Fondu národného blahobytu.

Ubytovanie

Dňa 21.4.2010 podpísal predseda vlády Ruskej federácie V.V.Putin nariadenie vlády Ruskej federácie, že do 1.2.2012 nebude ministerstvo financií povinné zverejňovať na internete informácie o objemoch prijatých finančných prostriedkov. na účty Rezervného fondu a Fondu národného blahobytu, o tom, kde sa nachádzajú a ako sa využívajú. Niektorí ekonómovia sa domnievajú, že za odmietnutím zverejnenia týchto informácií je rýchly pokles finančných prostriedkov oboch fondov. V súčasnosti sú na stránke Ministerstva financií uvedené informácie o výške finančných prostriedkov v jednotlivých fondoch.

Dynamika zmien

pozri tiež

• Rozpočtový zákonník Ruskej federácie

Poznámky

Odkazy

• Dynamika zmien vo Fonde národného blahobytu na webovej stránke ruského ministerstva financií

Nadácia Wikimedia. 2010.

• Robertson, David (dirigent)
• okres Agdash

Pozrite sa, čo je „Fond národného blahobytu Ruska“ v iných slovníkoch:

Rezervný fond Ruskej federácie- vznikol 1. februára 2008 po rozdelení Stabilizačného fondu na Rezervný fond a Fond národného blahobytu Ruska. Obsah 1 Popis 2 Maximálna rezervná hodnota ... Wikipedia

Rezervný fond Ruska- Rezervný fond Ruskej federácie vznikol 1. februára 2008 po rozdelení Stabilizačného fondu na Rezervný fond a Fond národného blahobytu Ruska. K 1. 3. 2009 výška rezervného fondu Obsah 1 Popis 2... ... Wikipedia

suverénny fond- (anglický sovereign equity fond) štátny investičný fond, ktorého finančný majetok zahŕňa akcie, dlhopisy, majetok, drahé kovy a iné finančné nástroje. Investície suverénnych investičných fondov pokrývajú celý svet... ... Wikipedia

National Trust- Národný fond objektov historického záujmu alebo prírodných krás Veľkej Británie Ruský národný fond blahobytu Ruský národný fond rozvoja zdravia Národný fond fondu energetickej bezpečnosti Národný fond ... ... Wikipedia

Finančná kríza v Rusku v rokoch 2008-2009- Pozri tiež článok: Globálna recesia konca 21. storočia Finančná kríza a recesia v rokoch 2008-2009 v Rusku ako súčasť globálnej finančnej krízy sa podľa asistenta prezidenta Ruska A. Dvorkoviča stali možnými vďaka integrácii, ktorá sa uskutočnilo ... Wikipedia

Finančná kríza v Rusku v roku 2008

Hospodárska kríza v Rusku v roku 2008- Pozri tiež článok: Globálna recesia konca 21. storočia Finančná kríza a recesia v rokoch 2008-2009 v Rusku ako súčasť globálnej finančnej krízy sa podľa asistenta prezidenta Ruska A. Dvorkoviča stali možnými vďaka integrácii, ktorá sa uskutočnilo... ... Wikipedia

Hospodárska kríza v Rusku (2008)- Pozri tiež článok: Globálna recesia konca 21. storočia Finančná kríza a recesia v rokoch 2008-2009 v Rusku ako súčasť globálnej finančnej krízy sa podľa asistenta prezidenta Ruska A. Dvorkoviča stali možnými vďaka integrácii, ktorá sa uskutočnilo... ... Wikipedia

Finančná kríza v Rusku v rokoch 2008-2009- Hlavný článok: Ruská ekonomika Pozri tiež články: Svetová recesia na konci 21. storočia, Ekonomické reformy v Rusku (90. roky). Finančná kríza v rokoch 2008-2010 v Rusku ako súčasť globálnej finančnej krízy sa stala možnou, podľa... ... Wikipedia

Finančná a hospodárska kríza v Rusku v rokoch 2008-2010- Hlavný článok: Globálna finančná a hospodárska kríza Tento článok sa zaoberá finančnou a hospodárskou krízou v Rusku v rokoch 2008-2010 ako súčasť globálnej finančnej krízy. Obsah 1 Pokles akciového trhu: august a ... Wikipedia