Fundusz Pomocy Ludowej. Fundusz Opieki Narodowej Federacji Rosyjskiej

Każda gospodarka jest po prostu zobowiązana do posiadania pewnego marginesu bezpieczeństwa. Jeśli chodzi o historię rosyjskiej siły, dzisiaj zakończył się kolejny cykl. Początkowo gospodarkę wielkiego państwa wspierał utworzony w 2004 roku Fundusz Stabilizacyjny. W 2008 roku został poddany całkowitej restrukturyzacji i przemianowany na Fundusz Rezerwowo-Pomocowy. Stanowił racjonalną kontynuację programu „rozwoju budżetu”, utworzonego w 1998 roku w celu finansowania dużych projektów przemysłowych, które miały być motorem kryzysu.

Podstawowa idea Funduszu Stabilizacyjnego

Innowacyjna formuła Funduszu Stabilizacyjnego całkowicie zaprzeczała zasadniczej idei projektu „budżetu rozwoju”. Polegał on na utworzeniu rezerwy, która w razie potrzeby miała kompensować niespodziewany spadek cen ropy, sterylizując jednocześnie nadmierne dolarowe wpływy ze sprzedaży ropy. Inflację należało kontrolować poprzez inwestowanie w aktywa zagraniczne. W średnim okresie Fundusz Stabilizacyjny miał pełnić funkcję rezerwy eliminującej problemy związane z finansowaniem struktury emerytur państwowych. W istocie Fundusz Rezerwowy i Fundusz Opieki Narodowej pełnią funkcję wyspecjalizowanego funduszu monetarnego, który jest dziś aktywnie wykorzystywany do stabilizacji budżetu państwa w wyniku zmniejszenia dochodów. Można go też wykorzystać na potrzeby rządowe, ale w dłuższej perspektywie.

Dlaczego Rosja potrzebuje funduszu?

Rosyjski fundusz rezerwowy tworzony był przez wiele dziesięcioleci ze względu na duże uzależnienie budżetu państwa od sytuacji czynników zewnętrznych. Dobrobyt państw zależy od światowych cen towarów. Dziś, gdy kraj objęty jest surowymi sankcjami ze strony Europy i przy krytycznie niskich kosztach ropy, której sprzedaż stanowi główne uzupełnienie budżetu, to właśnie zgromadzona rezerwa pomaga przetrwać krajowi. Pozwala na utrzymanie kursu waluty krajowej i staje się podstawą do wywiązania się państwa ze swoich zobowiązań wobec ludności. Gdyby Rosja nie miała rezerw, kraj już dawno stanąłby w obliczu takiego zjawiska, jak niewypłacalność.

Etapy tworzenia rezerwy

Pierwszy etap tworzenia Funduszu Rezerwowego rozpoczął się w 2003 roku. Utworzono konto, na które wpływały środki uzyskane z eksportu surowców naturalnych. Wyjaśnijmy w tym miejscu, że to nie zyski ze sprzedaży ropy trafiały na specjalne konto, ale nadwyżki zysków. Czyli pozostała część pieniędzy ze sprzedaży paliw, których nie przewidywały mało optymistyczne prognozy. Drugim etapem tworzenia rezerw było utworzenie w 2004 roku Funduszu Stabilizacyjnego, który stanowił zasadniczo część budżetu federalnego. Ze względu na silne powiązanie gospodarki krajowej z rynkiem towarowym, warunkiem dalszego dobrobytu narodu stało się utworzenie „poduszki bezpieczeństwa”. Ostatnim etapem tworzenia rezerwy jest Fundusz Rezerwowy i Fundusz Opieki Narodowej.

Stabilizacja gospodarki poprzez fundusz

Możliwości eksportowe państwa znacznie ucierpią z powodu jego silnego uzależnienia od eksportu ropy i gazu. Sytuacja ta wywiera negatywny wpływ na status państwa i uderza w zakłady produkcyjne nastawione na eksport. Zablokowano źródło środków wpływających do gospodarki w formie naturalnej w wyniku eksportu towarów i usług. Wszystkie przychodzące przepływy pieniężne są blokowane przez petrodolary. Za zapewnienie równowagi w budżecie federalnym odpowiada dziś Rosyjski Fundusz Rezerwowy, gdyż cena ropy naftowej jest dziś o kilka rzędów wielkości niższa od tej zapisanej w budżecie na lata 2014-2017. Fundusz odpowiada za blokowanie nadwyżek płynności, ograniczanie skutków inflacyjnych oraz eliminowanie wpływu szoków cenowych na światowym rynku surowców na gospodarkę narodową. Możemy podsumować i podkreślić trzy główne funkcje funduszu:

• Pokrycie rosyjskiego deficytu budżetowego.
• Zapobieganie rozwojowi gospodarki.
• Finansowanie oszczędności emerytalnych i pokrycie deficytu budżetowego Funduszu Emerytalnego.

Celem Funduszu jest dobro i przepływ funduszy

Teoria to jedno, praktyka i historia mówią jednak o nieco innym przeznaczeniu rezerwatu. Fundusze Funduszu Rezerwowego służą zapewnieniu wywiązania się państwa z zobowiązań o charakterze wydatkowym przy malejących dochodach gospodarki z sektora naftowo-gazowego. Wielkość rezerw ustalono na 10% oczekiwanej wielkości PKB. W pierwszej kolejności przepływy pieniężne kierowane są na rachunki skarbowe. Brakującą część środków z sektora pozanaftowego pokrywa się poprzez przekierowanie pieniędzy poprzez transfer ropy i gazu. Następnie następuje uzupełnienie samego Funduszu Rezerwowego. Po osiągnięciu przez nią 10% otrzymanych środków, przepływ środków pieniężnych kierowany jest do Funduszu Opieki Narodowej, który będzie rekompensował deficyt budżetu emerytalnego. Fundusz rezerwowy pozostaje nietknięty do czasu znacznego ograniczenia przychodów gospodarki z sektora naftowo-gazowego. Większość oszczędności kapitału rezerwowego jest konwertowana na aktywa finansowe i walutę. Są to zobowiązania dłużne organizacji międzynarodowych oraz papiery wartościowe, depozyty w zagranicznych instytucjach finansowych.

Skąd napływ środków do rezerw kraju?

Fundusz Rezerwowy i Fundusz Opieki Narodowej powstają nie tylko z nadwyżek zysków ze sprzedaży ropy. Uzupełnienie kapitału następuje dzięki:

• podatek od wydobywania minerałów;
• cła eksportowe na ropę naftową;
• cła pobierane od eksportu towarów wytwarzanych z ropy naftowej.

Kolejnym źródłem uzupełnienia jest zysk z zarządzania funduszami tego ostatniego. Wielkość Funduszu Rezerwowego jest kontrolowana poprzez księgowanie środków na odrębnych rachunkach otwartych przez Skarb Państwa w Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej. Wszystkie transakcje przychodzące i wychodzące na rachunku są realizowane przez Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej zgodnie z prawem.

Specjalne mechanizmy zarządzania aktywami funduszu

Jak wspomniano powyżej, Fundusz Pomocy Narodowej działa w ramach budżetu federalnego. Jednocześnie fundusze rezerwowe zarządzane są w nieco odmienny sposób niż aktywa finansowe budżetu federalnego. Głównymi celami zarządzania pieniędzmi jest ich zachowanie, a także ustabilizowanie poziomu dochodów z ich przekształcenia w aktywa w dłuższej perspektywie. Wszystkie aktywa, w które można przekształcić fundusze, są jasno określone w Kodeksie budżetowym Federacji Rosyjskiej. Pomoc z Funduszu Pomocy Narodowej udzielana jest niezwłocznie w przypadku wystąpienia deficytu. Informacje o wpływach i wydatkach środków z rezerwy publikowane są co miesiąc w mediach.

Wysokość oszczędności rządu rosyjskiego

Federacja Rosyjska poinformowała opinię publiczną, że w ciągu ostatnich dwóch lat Fundusz Opieki Narodowej wzrósł o około 51,3%, a Fundusz Rezerwowy o 72,9%. Fundusz rezerwowy wzrósł o 2,085 biliona rubli i do 1 stycznia 2015 roku, pomimo panującego kryzysu, wynosił 4,945 miliarda rubli. W przeliczeniu na dolara obie rezerwy eksperci szacują na 165 miliardów dolarów. Dodatnie zyski kapitałowe przyćmiewa oświadczenie Izby Obrachunkowej z października 2014 r. Zdaniem przedstawicieli agencji, jeśli tempo spadku cen ropy na rynku międzynarodowym i degradacja gospodarki państwa będą się utrzymywać, w ciągu najbliższych dwóch lat rosyjski Fundusz Opieki Narodowej zostanie całkowicie wyczerpany.

Najnowsze dane Ministerstwa Finansów

Na dzień 1 kwietnia 2015 r. wielkość Funduszu Rezerwowego wynosiła 4,425 biliona rubli, czyli 75,7 miliarda dolarów. Fundusz Opieki Narodowej to równowartość 4,436 biliona rubli, czyli 74,35 miliarda dolarów. W miesiącu marcu odnotowano zmniejszenie Funduszu Opieki Narodowej o 244 miliardy rubli, a Funduszu Rezerwowego o 295 miliardów rubli. Przypomnijmy, że pod koniec marca Duma Państwowa przyjęła kryzysowy budżet, który określał warunki wydatkowania środków z funduszy. Według wstępnych obliczeń wielkość rezerwy do końca 2015 roku wyniesie zaledwie 4,618 biliona rubli. Na rozwój projektów infrastrukturalnych mających na celu odbudowę gospodarki państwa planuje się wydać około 864,4 miliarda rubli.

Jak już zapewne się domyślacie, porozmawiamy o Rezerwach Międzynarodowych, zwanych także Rezerwami Złota i Walutowymi, a także porozmawiamy o funduszach, które powstały w związku z likwidacją Funduszu Stabilizacyjnego i jego podziałem na dwie części Fundusz Opieki Narodowej i Fundusz Rezerwowy. Myślę, że warto o nich mówić, gdyż dzisiaj stawiana jest teza, że ​​Rosja zwraca niemal wszystkie pieniądze otrzymane ze sprzedaży ropy i gazu Stanom Zjednoczonym poprzez mechanizm wykupu obligacji rządowych rządu USA.

Popularni ekonomiści proponują w tej chwili nacjonalizację Banku Centralnego i postrzegają to jako wielką korzyść dla naszego państwa. Są też działacze polityczni, którzy pod tym prostym i zrozumiałym dla serc zwykłego człowieka hasłem o pięknym życiu wzywają ludzi do aktywnych akcji ulicznych, mówiąc o dywersyjnej działalności monetarystów Banku Centralnego. Dlatego chciałbym zrozumieć te wszystkie rezerwy i zrozumieć, co jest prawdą, a co fałszem w słodkich wypowiedziach ekonomistów i polityków.

Zacznijmy więc od funduszy - spadkobierców Funduszu Stabilizacyjnego (Fundusz Opieki Narodowej i Fundusz Rezerwowy).

Kodeks budżetowy Federacji Rosyjskiej mówi, co następuje.

Artykuł 96 ust. 9. Fundusz rezerwowy.

Fundusz rezerwowy to część środków budżetu federalnego, które podlegają odrębnej rachunkowości, zarządzaniu i wykorzystaniu w celu zapewnienia równowagi (pokrycia deficytu) budżetu federalnego.Wielkość na dzień 1 lutego 2015 r. wynosi 5864,90 miliardów rubli.

Fundusz rezerwowy tworzony jest z:

Fundusz Opieki Narodowej stanowi część funduszy budżetu federalnego, które podlegają odrębnej rachunkowości i zarządzaniu w celu zapewnienia współfinansowania dobrowolnych oszczędności emerytalnych obywateli Federacji Rosyjskiej, a także zapewnienia zbilansowania (pokrycia deficytu) środków budżetowych budżet Funduszu Emerytalnego Federacji Rosyjskiej.

Wielkość funduszu wynosi 5101,83 miliardów rubli.

Tworzy się Fundusz Pomocy Narodowej dodatkowe dochody budżetu federalnego z ropy i gazu, jeśli skumulowany wolumen Funduszu Rezerwowego osiągnie wartość standardową.

Środki Funduszu Pomocy Narodowej mogą być lokowane w walucie obcej oraz w następujących rodzajach aktywów finansowych:

Zobowiązania dłużne zagranicznych rządów, zagranicznych agencji rządowych i banków centralnych;
- zobowiązania dłużne międzynarodowych organizacji finansowych, w tym wyemitowane w formie papierów wartościowych;
- depozyty i salda na rachunkach bankowych w bankach i instytucjach kredytowych, a także w korporacji państwowej „Bank Rozwoju i Spraw Zagranicznych Gospodarczych (Wnieszekonombank)”, w tym w celu finansowania samowystarczalnych projektów infrastrukturalnych, których lista znajduje się zatwierdzony przez Rząd Federacji Rosyjskiej;
- depozyty i salda na rachunkach bankowych w Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej;
- zobowiązania dłużne i udziały osób prawnych, w tym rosyjskie papiery wartościowe związane z realizacją samowystarczalnych projektów infrastrukturalnych, których wykaz zatwierdza Rząd Federacji Rosyjskiej;
- jednostki uczestnictwa (udziały) funduszy inwestycyjnych.

Aby zapewnić adekwatność środków własnych (kapitału) korporacji państwowej „Bank Rozwoju i Spraw Zagranicznych Gospodarczych (Wnieszekonombank)”, do 7 procent środków Funduszu Opieki Narodowej można lokować na depozytach w określonych korporacja państwowa.

Na finansowanie samowystarczalnych projektów infrastrukturalnych, których wykaz zatwierdza Rząd Federacji Rosyjskiej, na podstawie odrębnych decyzji Rządu Federacji Rosyjskiej można przeznaczyć do 10 proc. środków Funduszu Opieki Narodowej. Federacja Rosyjska w rosyjskich instytucjach kredytowych.

W orędziu prezydenckim W. Putin powiedział: „Od 2013 roku, po utworzeniu odpowiedniej struktury zarządczej, oferuję część środków Funduszu Opieki Narodowej – na początek może to być kwota nawet do 100 miliardów rubli, niektórzy uważają, że co najmniej 100 miliardów rubli – należy zainwestować w „rosyjskie papiery wartościowe. Powinny one być związane z realizacją projektów infrastrukturalnych”.

Za co odpowiada Bank Centralny? Za co winni są przywódcy kraju? Przecież istniejący system powstał w wyniku dwóch wojen światowych i katastrofy geopolitycznej - upadku ZSRR i krajów obozu sowieckiego. A system jest taki, czy nam się to podoba, czy nie.

Jeśli chcesz prowadzić handel międzynarodowy, kupuj dolary, w których jest on prowadzony, kupuj specjalne prawa ciągnienia za dolary, przyłącz się do MFW i innych organizacji międzynarodowych i przestrzegaj ich zasad.

Jaki jest zarzut wobec Banku Centralnego? Widzimy, że wpływy ze sprzedaży ropy w ogóle nie trafiają do budżetu USA, ale na rozwój rosyjskiej gospodarki, na pokrycie ryzyk związanych ze spadkiem cen ropy (organizowanym przez USA).

Jaka jest krytyka? Wzywają do całkowitego porzucenia istniejącego systemu, znacjonalizacji Banku Centralnego i rozpoczęcia emisji rubla, który nie jest zabezpieczony międzynarodową walutą rezerwową – dolarem amerykańskim, obligacjami pożyczkowymi MFW i walutami innych krajów.

Udawajmy, że to zrobiliśmy. Powstaje pytanie: w jaki sposób będziemy kupować towary, usługi i technologie potrzebne naszej gospodarce? Za ruble? Jednak w istniejącym systemie na zakup niektórych towarów i usług niezbędnych dla naszej gospodarki, produktów rolnych, sprzętu i innych rzeczy niezbędnych dla naszej gospodarki i ludności potrzebne są dolary amerykańskie. Przecież dzisiaj nie jesteśmy w stanie zapewnić sobie w 100% wszystkiego, czego potrzebujemy, a jesteśmy uzależnieni od importowanych towarów i usług, które w istniejącym systemie międzynarodowym można kupić jedynie za dolary.

Z niektórymi krajami, takimi jak Chiny, które potrzebują naszych zasobów i mają potrzebne nam towary, możemy handlować bezpośrednio, bez dolara. Staje się to możliwe także dzięki bliskości terytorialnej Chin i wysokiemu poziomowi ich suwerenności państwowej.

Środki z Funduszu Opieki Narodowej stanowią część budżetu federalnego i podlegają odrębnej księgowości. Mają one na celu zapewnienie współfinansowania (dobrowolnych) oszczędności emerytalnych ludności. Pomagają także w utrzymaniu zrównoważonego budżetu Funduszu Emerytalnego. Następnie przeanalizujemy Fundusz Opieki Narodowej.

Informacje ogólne

Przedmiotowa instytucja finansowa powstała 1 lutego 2008 roku po podziale dotychczasowej struktury stabilizacji budżetu na Fundusz Rezerwowy i Fundusz Opieki Narodowej Federacji Rosyjskiej. Fundusz Opieki Narodowej istnieje kosztem zysków z ropy i gazu z budżetu federalnego. Od 2008 roku rozliczane są odrębnie od pozostałych dochodów. Ponadto utworzenie Funduszu Opieki Narodowej odbywa się kosztem zysków uzyskiwanych z obrotu jego finansami.

Przychody z ropy i gazu

Fundusz Opieki Narodowej Rosji czerpie zyski z:

1. Podatki z tytułu wydobycia surowców mineralnych prezentowane jako surowce węglowodorowe. Obejmuje ona w szczególności łatwopalny gaz ziemny i kondensat gazowy, ropę naftową ze wszystkich rodzajów złóż.
2. Cła wywozowe na surowce i produkty przetworzone.

Część powyższych dochodów w postaci przesyłu ropy i gazu corocznie przeznaczana jest na finansowanie wydatków budżetu federalnego. Wysokość dochodów ustala odpowiednia ustawa federalna na okres planowania i następny rok. Wielkość transferów wyrażona jest jako odsetek prognozowanego PKB:

• W 2008 r. - 6,1.
• W 2009 r. - 5,5.
• W 2010 r. - 4,5.
• W roku 2011 i później - 3,7.

Po osiągnięciu pełnej wielkości przelewu dochód trafia do Funduszu Rezerwowego i Funduszu Opieki Narodowej. Standardową wartość pierwszego ustala ustawa federalna o budżecie federalnym na planowany okres i nadchodzący rok budżetowy w wartościach bezwzględnych. Jest on ustalany na podstawie prognozowanych dziesięciu procent PKB na odpowiedni okres. Fundusz Rezerwowy i Fundusz Opieki Narodowej są na bieżąco uzupełniane. Najpierw osiąga się standardową wielkość pierwszego, a następnie dokonuje się naparów na rzecz Funduszu Opieki Narodowej.

Księgowość

Dochody z ropy i gazu otrzymywane przez Rosyjski Fundusz Dobrobytu Narodowego księgowane są na odrębnych rachunkach budżetowych. Są otwierane w Banku Centralnym przez Skarb Federalny. Transfery i obliczenia związane z tworzeniem i wykorzystaniem dochodów z ropy i gazu przeprowadza Ministerstwo Finansów. Procedurę wykonywania tych operacji ustala Rząd.

Zarządzanie Funduszem Opieki Narodowej

Dochody z tej działalności stanowią kolejne źródło finansowania. Celem administracji jest zapewnienie bezpieczeństwa i stabilnego poziomu zysków z lokaty w długim okresie. Zarządzanie Funduszem uwzględnia możliwość wystąpienia negatywnych wyników finansowych w krótkim okresie. Administrację prowadzi Ministerstwo Finansów, zgodnie z procedurą ustaloną na szczeblu rządowym. Pewne uprawnienia w tej działalności należą do Banku Centralnego. W przypadku pozyskiwania wyspecjalizowanych spółek finansowych do pełnienia określonych funkcji związanych z zarządzaniem Funduszem, proces ten, a także wymagania wobec podmiotów są ustalane przez rząd danego kraju.

Metody podawania

Zasoby tworzące Rosyjski Fundusz Dobrobytu Narodowego są kontrolowane i koordynowane w następujący sposób:

Ministerstwo Finansów koordynuje i wykorzystuje Fundusz Opieki Narodowej według pierwszego sposobu. Lokowanie finansów na rachunkach walutowych Banku Centralnego odbywa się zgodnie z procedurą naliczania i uznawania odsetek ustaloną na rachunkach księgowych zatwierdzoną przez Ministerstwo Finansów. Bank dokonuje płatności na salda odpowiadające rentowności indeksów. Te ostatnie tworzone są z majątku przeznaczonego na finanse tworzące Fundusz Pomocy Narodowej. Rząd ustalił maksymalne udziały dozwolonego majątku w ogólnej wartości Funduszu Opieki Narodowej. Aby poprawić koordynację, Ministerstwo Finansów jest upoważnione do ustalania standardowych wskaźników w ramach limitów zatwierdzonych na poziomie federalnym.

Wymagania dotyczące aktywów

Finanse wchodzące w skład Funduszu Majątku Narodowego mogą być inwestowane w obligacje dłużne w postaci papierów wartościowych obcych państw, zagranicznych agencji i banków centralnych takich krajów jak:

Dla zobowiązań dłużnych ustala się następujące wymogi:

1. Zagraniczni emitenci muszą posiadać długoterminowy rating kredytowy nie niższy niż „AA-” zgodnie z klasyfikacją agencji Standard and Poor’s lub Fitch Ratings lub nie niższy niż „Aa3” zgodnie z wyróżnieniem Moody’s Investor Service. Jeżeli przedmiotowi przypisano różne pozycje, wówczas najmniejszą z nich uważa się za orientacyjną.
2. Rating rosyjskich emitentów nie może być niższy niż odpowiednio „BBB-” lub „Baa3” zgodnie z klasyfikacją powyższych agencji. Jeśli podmiotowi przypisano różne pozycje, najmniejsza z nich również zostanie uznana za orientacyjną.
3. Termin, w jakim należy spłacić zobowiązania dłużne, jest ustalony. Warunki obrotu i emisji nie implikują prawa emitenta do wcześniejszego wykupu.
4. Ustalone przez Ministerstwo Finansów standardy dotyczące maksymalnych i minimalnych okresów przed spłatą zobowiązań uważa się za obowiązkowe.
5. Stopa kuponu płacona od odpowiednich długów, a także nominały są stałe.
6. Wolumen wyemitowanych zobowiązań znajdujących się w obiegu wynosi co najmniej 1 miliard rubli, 1 miliard dolarów, 1 miliard euro i 0,5 miliarda funtów. dla odpowiednich kont.
7. Nominał jest stały. Wyraża się go w euro, dolarach, rublach lub f. szterling. Płatności dokonywane są w walucie nominalnej.

Przedmioty

Międzynarodowe organizacje finansowe, do których zobowiązań mogą należeć aktywa wchodzące w skład Funduszu Majątku Narodowego, to banki:

1. azjatyckie (ABD).
2. Rozwój w ramach CE.
3. Inwestycja europejska.
4. Międzyamerykański (IADB).
5. Europejski (odbudowa i rozwój).
6. Inwestycja północna.
7. Międzynarodowy (odbudowa i rozwój).

Na liście podmiotów znajduje się również Międzynarodowa Korporacja Finansowa (IFC).

Wymagania dotyczące papierów wartościowych

Akcje osób prawnych oraz udziały (udziały) funduszy inwestycyjnych, w które mogą być lokowane środki z Funduszu Opieki Narodowej, muszą spełniać określone warunki. W szczególności:

1. Papiery wartościowe organizacji muszą znajdować się na liście notowań co najmniej jednej giełdy.
2. W przypadku akcji emitentów zagranicznych konieczne jest uwzględnienie ich w wykazach stosowanych przy wyliczaniu indeksów RTS i MICEX.
3. Fundusze inwestycyjne emitujące akcje uczestnictwa muszą zawierać wyłącznie dozwolone aktywa.

Umieszczenie na depozytach

Aby to wdrożyć, muszą zostać spełnione następujące warunki:

1. Firma kredytowa lub bank musi posiadać długoterminowy rating kredytowy na poziomie co najmniej „AA-” według klasyfikacji agencji „Standard and Poor’s” lub „Fitch Ratings” lub „Aa3” według listy „Moody’s Investor Service” „. Jeżeli zgodnie z tymi systemami organizacja znajduje się na różnych poziomach, za orientacyjny uważa się najniższy.
2. Obowiązujące są standardy dotyczące maksymalnego i minimalnego okresu lokowania środków tworzących Fundusz Pomocy Narodowej, zatwierdzone przez Ministra Finansów.

Umieszczenie w korporacji państwowej „Vnesheconombank”

Aby dokonać wpłaty należy spełnić następujące wymagania:

1. Dopuszcza się deponowanie w rosyjskich i zagranicznych walutach (dolarach, funtach szterlingach, euro).

2. Maksymalna dopuszczalna łączna kwota, w ramach której można przechowywać aktywa na depozytach w rublach, wynosi 655 miliardów rubli. W której:

Na rachunkach mogą być lokowane środki w wysokości do 175 mld, których warunki, kwoty i inne istotne warunki ustala Ministerstwo Finansów;

Na depozytach w sposób zatwierdzony przez Rząd można przechowywać do 410 miliardów dolarów, z zastrzeżeniem następujących warunków:

b) według stopy 8,5% do 31 grudnia. 2010 (włącznie).

Aktywa o wartości do 30 miliardów można lokować według stopy procentowej 8,5% do dnia 31 grudnia 2017 r. w sposób ustalony przez Rząd;

Płatność odsetek dokonywana jest kwartalnie przez cały okres;

Możliwość wcześniejszej spłaty środków jest dozwolona za zgodą korporacji państwowej Wnieszekonombank; odsetki są płacone za rzeczywisty okres, w którym środki finansowe są zdeponowane.

3. Warunki i wysokość stażu ustala Ministerstwo Finansów, zgodnie z określonymi wymogami; przeniesienia dokonuje Skarb Federalny, zgodnie z decyzją Ministra Finansów.

Ważny punkt

Środki tworzące Fundusz Świadczeń Narodowych mogą być przeznaczone wyłącznie na dofinansowanie dobrowolnych oszczędności emerytalnych ludności oraz pokrycie deficytu (zapewniającego równowagę) budżetu Funduszu Emerytalnego. Procedurę podziału określa odpowiednia ustawa federalna nr 56. Ustawa ta reguluje składki ubezpieczeniowe (dodatkowe) na kapitałową część emerytury pracowniczej oraz wsparcie państwa na tworzenie oszczędności. Wielkość Funduszu Opieki Narodowej - kwotę środków przeznaczonych na powyższe cele - określa ustawa federalna o prawie federalnym. budżet na okres planowania i rok sprawozdawczy według BC.

Raportowanie transakcji

Ministerstwo Finansów co miesiąc publikuje na początku miesiąca informacje dotyczące otrzymania i wykorzystania rozporządzalnych wpływów z ropy i gazu, wartości majątku Funduszu Opieki Narodowej. Dokumenty zawierają także informacje dotyczące transferów finansowych, lokowania i późniejszej dystrybucji w okresie sprawozdawczym. Ministerstwo Finansów przedstawia także roczne i kwartalne sprawozdania dotyczące otrzymania i wykorzystania uzyskanych wpływów z ropy i gazu, powstania i obrotu aktywami Narodowego Funduszu. Zasiłek. Informacje te zawarte są w ustawach o wynikach wykonania pozycji budżetu federalnego. Ponadto Ministerstwo Finansów przekazuje roczne i kwartalne sprawozdania z zarządzania środkami wchodzącymi w skład Funduszu. Rząd kraju w ramach ustaw o wynikach wykonania artykułów budżetu federalnego przedkłada Dumie Państwowej Zgromadzenia Federalnego i Radzie Federacji informacje o wpływach i wykorzystaniu zysków z ropy i gazu, tworzenia i obrotu majątkiem Funduszu Opieki Narodowej oraz koordynowania jego podziału. Raportowanie odbywa się raz w roku oraz raz na kwartał.

Audyt operacyjny

W procesie wdrażania przyjętych i zatwierdzonych artykułów budżetu federalnego przeprowadzane są działania kontrolne. Izba Obrachunkowa jest uprawniona do ich przeprowadzania. Kontrola ma na celu sprawdzenie tworzenia, obrotu i zarządzania majątkiem Funduszu Narodowego Banku Polskiego. Izba Obrachunkowa przedkłada Zgromadzeniu Federalnemu kwartalne sprawozdanie operacyjne. Dostarcza wyniki wykonania pozycji budżetowych, zawierające informacje o wpływach i poniesionych wydatkach, w tym m.in. dane o uzupełnieniu, obrocie i zarządzaniu środkami Funduszu Narodowego Banku Polskiego.

Fundusz rezerwowy

Jest to instytucja finansowa, której aktywa wprowadzane są do obrotu w celu stabilizacji budżetu w okresie spadku dochodów lub na potrzeby państwa w dłuższej perspektywie. Oprócz funkcji gospodarczych Fundusz Rezerwowy pełni także zadania polityczne. W szczególności obecność takich aktywów zapobiega szybkiemu wzrostowi wydatków rządowych. Zwykle takich kosztów nie da się szybko obniżyć od razu po spadku dochodów. W niesprzyjających okresach taka sytuacja może spowodować deficyt budżetowy, niewypełnienie zobowiązań społecznych i niewypłacalność. Zaplecze rezerwowe pełni rolę narzędzia makroekonomicznego umożliwiającego utrzymanie poziomu zagregowanego popytu i długoterminowego wzrostu gospodarczego. Państwo ogranicza konsumpcję w okresach szybkiego postępu. Jest to konieczne, aby zmniejszyć inflację. Jednocześnie, gdy aktywność zakupowa spada, państwo (w okresach stagnacji) stymuluje popyt. W takich latach rząd może wydać więcej pieniędzy, niż otrzymuje z podatków. Zwiększa to całkowite wydatki krajowe i pozwala przedsiębiorstwom nie zmniejszać poziomu produkcji ani nie zwalniać pracowników. Podczas inflacji rząd obniża koszty, aby zapobiec wzrostowi cen. Różnicę w wydatkach i dochodach całego budżetu można przekazać na Fundusz Rezerwowy.

Główne funkcje

Fundusz rezerwowy stanowi wydzieloną część finansów budżetów wszystkich szczebli, która przyjęła postać aktywów docelowych. Mają one na celu zapewnienie nieprzerwanego pokrycia kosztów, zarówno przewidzianych wcześniej, jak i nieprzewidzianych, które powstają nagle i mają charakter przypadkowy lub awaryjny. Środki tworzące Fundusz Rezerwowy mogą być przeznaczone na doraźne działania naprawcze związane z usuwaniem skutków katastrof spowodowanych przez człowieka, klęsk żywiołowych i innych sytuacji nadzwyczajnych, które miały miejsce w bieżącym okresie finansowym. Struktura ta realizuje dwie główne funkcje:

1. Środki mogą być wydatkowane na pokrycie deficytu pozycji budżetu państwa w niesprzyjających warunkach.
2. W okresach wysokich cen surowców środki Funduszu pomagają gromadzić nadwyżki dochodów z eksportu i zapobiegać rozwojowi holenderskiej choroby gospodarczej.

Tryb wprowadzania aktywów do obrotu określają rozporządzenia rządowe. Dodatkowych wyjaśnień w zakresie wymogów wydatkowania środków rezerwowych mogą udzielać zarządzenia organów wykonawczych jednostek składowych lub samorządów terytorialnych. Wysokość zgromadzonego majątku nie może przekraczać 3% zatwierdzonych wydatków budżetu federalnego.

W rzeczywistości Fundusz Opieki Narodowej jest zasilany ze środków budżetu federalnego, które podlegają odrębnej księgowości i zarządzaniu w celu zapewnienia współfinansowania dobrowolnych oszczędności emerytalnych obywateli Rosji, a także zapewnienia równowagi między budżetem federalnym a budżetem Rosyjskiego Funduszu Emerytalnego.

Część Funduszu Opieki Narodowej denominowana w walucie obcej i zdeponowana przez rząd rosyjski na rachunkach w Banku Rosji, która jest przez niego inwestowana w zagraniczne aktywa finansowe, zaliczana jest do rezerw międzynarodowych Federacji Rosyjskiej. Część środków Funduszu Dobrobytu Narodowego została wykorzystana na projekty niedopuszczalne pod względem ryzyka i płynności w zakresie lokowania rezerw międzynarodowych. Fundusz Opieki Narodowej pełni zatem funkcje bardziej ryzykownego, ale potencjalnie bardziej dochodowego instrumentu dla Rządu Federacji Rosyjskiej.

Opis

Fundusz Dobrobytu Narodowego Rosji powstał 1 lutego 2008 roku w wyniku podziału obowiązującego wówczas Funduszu Stabilizacyjnego na Fundusz Rezerwowy (utworzony w celu zapewnienia finansowego wsparcia transferów ropy i gazu) oraz Fundusz Dobrobytu Narodowego ( utworzony w celu zapewnienia współfinansowania dobrowolnych oszczędności emerytalnych obywateli Federacji Rosyjskiej oraz salda (pokrycia deficytu) budżetu Funduszu Emerytalnego Federacji Rosyjskiej). Fundusz Opieki Narodowej był uzupełniany z dochodów budżetu federalnego z ropy i gazu w ilości przekraczającej zatwierdzony na dany rok budżetowy wolumen przesyłów ropy i gazu, od chwili, gdy skumulowany wolumen Funduszu Rezerwowego osiągnął (przekroczył) swój standard wartość.

Fundusz Opieki Narodowej stanowi „poduszkę bezpieczeństwa”, która pozwala państwu zrekompensować utratę dochodów z ropy i gazu w przypadku gwałtownego spadku cen ropy oraz wywiązać się ze wszystkich podjętych zobowiązań społecznych.

Z dniem 1 stycznia 2018 roku Fundusz Pomocy Narodowej został połączony z Funduszem Rezerwowym w jeden fundusz oparty na Funduszu Opieki Narodowej. Z dniem 1 lutego 2018 roku Fundusz Rezerwowy przestał istnieć, a znajdujące się w nim środki służyły wcześniej wywiązaniu się państwa z jego obowiązków wydatkowych.

W wyniku połączenia funduszy zamierzony cel funduszy NWF pozostał ten sam: współfinansowanie dobrowolnych oszczędności emerytalnych obywateli Rosji, zapewnienie równowagi budżetu OFE, ale cel zapewnienia równowagi (pokrycie deficytu ) budżetu federalnego.

Utworzenie Funduszu Opieki Narodowej

Fundusz Pomocy Narodowej tworzy się poprzez:

Dodatkowe dochody z ropy i gazu z budżetu federalnego powyżej ceny granicznej są wykorzystywane do uzupełniania Narodowego Funduszu Opieki Społecznej. Z kolei ceną graniczną jest cena bazowa na poziomie 40 dolarów za baryłkę ropy Urals w cenach z 2017 roku, podlegająca rocznej indeksacji od 2018 roku o 2 proc. O ustaleniu ceny bazowej ropy na tym poziomie decyduje ocena długoterminowego poziomu równowagi cen ropy.

Zarządzanie środkami Funduszu Opieki Narodowej

Funduszami Funduszu Opieki Narodowej zarządza Ministerstwo Finansów Rosji w sposób ustalony przez Rząd Federacji Rosyjskiej. Niektóre uprawnienia w zakresie zarządzania funduszami Funduszu Opieki Narodowej mogą wykonywać Centralny Bank Rosji.

Zarządzanie środkami Funduszu Opieki Narodowej w celu zapewnienia stabilnego poziomu dochodów z ich lokowania w dłuższej perspektywie pozwala na uzyskanie negatywnych wyników finansowych w krótkim okresie.

Zakwaterowanie

Środki Funduszu Opieki Narodowej można lokować pojedynczo lub jednocześnie w walutach obcych oraz aktywach finansowych typu:

• zobowiązania dłużne zagranicznych rządów, zagranicznych agencji rządowych i banków centralnych;
• zobowiązania dłużne międzynarodowych organizacji finansowych, w tym w formie papierów wartościowych;
• depozyty i salda na rachunkach bankowych w bankach i instytucjach kredytowych, w tym w celu finansowania samowystarczalnych projektów infrastrukturalnych;
• depozyty i salda na rachunkach bankowych w korporacji państwowej „Bank Rozwoju i Spraw Zagranicznych Gospodarczych (Vnesheconombank)”, w tym w celu finansowania projektów korporacji państwowej „Bank Rozwoju i Spraw Zagranicznych Gospodarczych (Vnesheconombank)” w sektorze realnym gospodarki, realizowanej przez organizacje rosyjskie;
• depozyty i salda na rachunkach bankowych w Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej;
• zobowiązania dłużne i udziały osób prawnych, w tym rosyjskie papiery wartościowe związane z realizacją samowystarczalnych projektów infrastrukturalnych (lista takich projektów jest zatwierdzana przez Rząd Federacji Rosyjskiej);
• jednostki funduszy inwestycyjnych, którymi zarządzanie powiernicze prowadzi Spółka zarządzająca Rosyjskiego Funduszu Inwestycji Bezpośrednich.

Rząd Federacji Rosyjskiej w ramach sprawozdania z wykonania budżetu federalnego przedkłada Dumie Państwowej Zgromadzenia Federalnego Federacji Rosyjskiej i Radzie Federacji Zgromadzenia Federalnego Federacji Rosyjskiej roczne sprawozdanie z utworzenia i wykorzystania dodatkowych dochodów budżetu federalnego z ropy i gazu, kwartalnych i rocznych sprawozdań z tworzenia i wykorzystania środków Funduszu Opieki Narodowej oraz zarządzania jego funduszami.

Struktura alokacji aktywów i rentowność

Rząd Federacji Rosyjskiej ustala maksymalne normy dozwolonych aktywów finansowych w całkowitej wielkości przyznanych środków Funduszu Opieki Narodowej. W celu zwiększenia efektywności zarządzania środkami Funduszu Opieki Narodowej Ministerstwo Finansów Rosji jest upoważnione do zatwierdzania regulacyjnych udziałów dozwolonych aktywów finansowych w całkowitej wielkości przydzielonych środków Funduszu Opieki Narodowej w granicach określonych w art. odpowiadające im akcje ustanowione przez Rząd Federacji Rosyjskiej.

Na dzień 1 stycznia 2018 r. wolumen Funduszu Opieki Narodowej wyniósł 3753 miliardów rubli, co stanowi równowartość 65 miliardów dolarów, w tym:

1. Około 15 miliardów dolarów amerykańskich, 15 miliardów euro i 3 miliardy funtów umieszczono na odrębnych rachunkach w celu rozliczenia środków Funduszu Opieki Narodowej w Banku Rosji;
2. na depozytach w Wnieszekonombanku - ponad 222 miliardy rubli i 6 miliardów dolarów amerykańskich;
3. w zobowiązaniach dłużnych obcych państw na podstawie odrębnej decyzji Rządu Federacji Rosyjskiej, bez przedstawienia wymogu posiadania długoterminowej oceny zdolności kredytowej – 3,00 mld USD;
4. w papiery wartościowe emitentów rosyjskich związane z realizacją samowystarczalnych projektów infrastrukturalnych, których lista jest zatwierdzona przez Rząd Federacji Rosyjskiej – 113 miliardów rubli i 4 miliardy dolarów amerykańskich;
5. w akcjach uprzywilejowanych instytucji kredytowych - około 279 miliardów rubli;
6. na depozytach w VTB Bank (PJSC) i GPB Bank (JSC) w celu finansowania samowystarczalnych projektów infrastrukturalnych, których lista jest zatwierdzona przez rząd Federacji Rosyjskiej - około 164 miliardów rubli.

Całkowity dochód z lokowania środków Funduszu w dozwolonych aktywach finansowych, z wyłączeniem środków na rachunkach w Banku Rosji, w 2017 roku wyniósł 50,84 miliarda rubli, co stanowi równowartość 0,87 miliarda dolarów.

W 2018 roku dochody budżetu federalnego Federacji Rosyjskiej z tytułu lokowania środków z Funduszu Opieki Narodowej wyniosły 70,52 mld rubli.

Wszystkie dane dotyczące struktury inwestycji Funduszu Dobrobytu Narodowego w aktywa finansowe oraz zwrotu z inwestycji są corocznie aktualizowane na oficjalnej stronie internetowej Ministerstwa Finansów Rosji.

Dopuszczalne jest uzyskanie ujemnego wyniku finansowego z lokowania środków z Funduszu Pomocy Narodowej.

Dynamika zmian

Informacje o zmianach wolumenu Funduszu Majątku Narodowego w dolarach amerykańskich i w przeliczeniu na ruble, a także dane o przepływie środków i wynikach gospodarowania środkami Funduszu Opieki Narodowej publikowane są co miesiąc na stronie internetowej Ministerstwa Spraw Wewnętrznych. Finanse Rosji.

Podlega odrębnej rachunkowości i zarządzaniu w celu zapewnienia współfinansowania dobrowolnych oszczędności emerytalnych obywateli Federacji Rosyjskiej, a także zapewnienia równowagi (pokrycia deficytu) budżetu Funduszu Emerytalnego Federacji Rosyjskiej.

Utworzenie funduszu

Fundusz Pomocy Narodowej tworzy się poprzez:

• dochody budżetu federalnego z ropy i gazu w wysokości przekraczającej zatwierdzony na dany rok budżetowy wolumen przesyłu ropy i gazu, jeżeli skumulowany wolumen Funduszu Rezerwowego osiągnie (przekroczy) wartość standardową;
• dochody z tytułu zarządzania środkami Funduszu Pomocy Narodowej.

Zakwaterowanie

W dniu 21 kwietnia 2010 r. Przewodniczący Rządu Federacji Rosyjskiej W.W. Putin podpisał dekret Rządu Rosyjskiego, zgodnie z którym do 1 lutego 2012 r. Ministerstwo Finansów nie będzie zobowiązane do publikowania w Internecie informacji o wielkości otrzymanych środków na rachunki Funduszu Rezerwowego i Funduszu Pomocy Narodowej, o tym, gdzie się one znajdują i w jaki sposób są wykorzystywane. Część ekonomistów uważa, że ​​odmowa publikacji tej informacji wynika z szybkiego spadku środków obu funduszy. Obecnie na stronie internetowej Ministerstwa Finansów znajdują się informacje o wysokości środków w każdym z funduszy.

Dynamika zmian

Zobacz też

• Kodeks budżetowy Federacji Rosyjskiej

Notatki

Spinki do mankietów

• Dynamika zmian w Funduszu Opieki Narodowej na stronie internetowej Ministerstwa Finansów Rosji

Fundacja Wikimedia. 2010.

• Robertson, David (dyrygent)
• Dzielnica Agdasz

Zobacz, co oznacza „Fundusz Opieki Narodowej Rosji” w innych słownikach:

Fundusz Rezerwowy Federacji Rosyjskiej- powstał 1 lutego 2008 roku po podziale Funduszu Stabilizacyjnego na Fundusz Rezerwowy i Fundusz Opieki Narodowej Rosji. Spis treści 1 Opis 2 Maksymalna wartość rezerwy… Wikipedia

Fundusz Rezerwowy Rosji- Fundusz Rezerwowy Federacji Rosyjskiej powstał 1 lutego 2008 roku po podziale Funduszu Stabilizacyjnego na fundusz rezerwowy i Fundusz Opieki Narodowej Rosji. Stan na dzień 1 marca 2009 r. wysokość funduszu rezerwowego Spis treści 1 Opis 2... ... Wikipedia

Fundusz państwowy- (angielski państwowy fundusz majątkowy) państwowy fundusz inwestycyjny, którego aktywa finansowe obejmują akcje, obligacje, nieruchomości, metale szlachetne i inne instrumenty finansowe. Inwestycje państwowych funduszy majątkowych obejmują cały świat... ... Wikipedia

Zaufanie Narodowe- Wielka Brytania Narodowy Fundusz Obiektów o znaczeniu historycznym lub piękna naturalnego Rosja Narodowy Fundusz Opieki Społecznej Rosji Narodowy Fundusz Rozwoju Zdrowia Narodowy Fundusz Bezpieczeństwa Energetycznego Fundusz Narodowy ... ... Wikipedia

Kryzys finansowy lat 2008–2009 w Rosji- Zobacz także artykuł: Globalna recesja końca XXI wieku Kryzys finansowy i recesja lat 2008-2009 w Rosji w ramach światowego kryzysu finansowego stały się możliwe, zdaniem Asystenta Prezydenta Rosji A. Dvorkovicha, dzięki integracji, która miało miejsce… Wikipedia

Kryzys finansowy w Rosji w 2008 roku

Kryzys gospodarczy 2008 roku w Rosji- Zobacz także artykuł: Globalna recesja końca XXI wieku Kryzys finansowy i recesja lat 2008-2009 w Rosji w ramach światowego kryzysu finansowego stały się możliwe, zdaniem Asystenta Prezydenta Rosji A. Dvorkovicha, dzięki integracji, która miało miejsce... ...Wikipedia

Kryzys gospodarczy w Rosji (2008)- Zobacz także artykuł: Globalna recesja końca XXI wieku Kryzys finansowy i recesja lat 2008-2009 w Rosji w ramach światowego kryzysu finansowego stały się możliwe, zdaniem Asystenta Prezydenta Rosji A. Dvorkovicha, dzięki integracji, która miało miejsce... ...Wikipedia

Kryzys finansowy lat 2008-2009 w Rosji- Główny artykuł: Gospodarka rosyjska Zobacz także artykuły: Światowa recesja końca pierwszej dekady XXI wieku, Reformy gospodarcze w Rosji (lata 90.). Kryzys finansowy lat 2008-2010 w Rosji w ramach światowego kryzysu finansowego stał się możliwy, według... ...Wikipedii

Kryzys finansowo-gospodarczy lat 2008-2010 w Rosji- Główny artykuł: Światowy kryzys finansowy i gospodarczy W artykule omówiono kryzys finansowy i gospodarczy lat 2008-2010 w Rosji jako część światowego kryzysu finansowego. Spis treści 1 Spadek na giełdzie: sierpień i… Wikipedia